ICO会取代风投?No!

Wireline 发布在 区块链 1 1879

很多人想当然的认为ICO会最终取代风投。

虽然ICO是极大的创新,其背后的区块链技术很牛,但是ICO会取代风投仍旧只是传言。

像很多传言一样,这里面或许也有一些道理。据CoinDesk报道,截止到6月初,区块链创业企业通过ICO融资了3.27亿美元,而区块链企业通过风投的融资额只有2.95亿美元。

甚至有一些VC机构自身都在尝试通过ICO募资。在近期硅谷独立智库CB Insights的圆桌论坛上,种子基金风投公司Homebrew的联合创始人Satya Patel就有提到基金合伙人有讨论是否用ICO的方式为公司下一支基金募资。

ICO融资最大的优势是流动性好。传统风险投资可能需要几年才能获得投资收益,但是通过ICO获得的代币可以立即在比特币、以太或者其他加密货币市场里交易。

但是,ICO对比风投的优势也仅此而已。

目前最成功的两个ICO项目,Tezos和Bancor都有知名风投Tim Draper背书。而现任美国NBA达拉斯小牛队的老板Mark Cuban近期也说他参与了Unikrn的ICO,多少让该项目也享受到了明星效应。

venture

这还只是两个比较高调的例子。很多其他风投机构也悄然进入了这个市场,包括位于旧金山的风投机构Blockchain Capital,这家机构参与的BCAP ICO在短短6个小时融资了1000万美元,以及传奇投资人Andreessen Horowitz,和向Polychain投资了1000万美元的Union Square Ventures。

这些案例都表明,ICO不但没有取代风投,而是受益于风投的背书。目前来说能验证ICO可信度的机构还比较少,而风投机构正好能填补这个缺口。

如果市场稳定发展,或许独立的ICO评级机构也会出现。目前而言,加密货币融资的概念过于创新,有一个值得信赖的机构参与会让投资人安心许多。

当然,这样的背书也不一定是来自于风投机构。比如网络浏览器公司Brave的创始人是Mozilla基金会的前任CEO,这个背景肯定对Brave的ICO起了莫大的帮助。

在ICO市场变得足够成熟,有完善的监管和独立分析机构之前,市场上出现骗局的几率还是很大的。有的团队仅仅凭着一个产品网站和一个以太地址就到处骗钱,还不用承担什么后果。

现有的法律对投资人有足够的保护,但是缺乏有效的执行工具,因为行骗的团队往往是匿名的,而且很有可能不在境内。

很多技术上足够成熟的团队进行代币预售,我们有观察到的一个问题就是他们没有完善的商业计划,也没有可以在进入市场最终让投资人获益的产品。相反,他们更多是以ICO的方式验证创业点子。这一类的公司不乏有真正的技术大牛,他们可能会找到可行的商业计划。但是鉴于参与ICO的数额,对于投资人来说支持一个还在探索市场产品的项目并没有太大意义。

作为一个投资人,我不大愿意参与这样的ICO项目。但是作为一个技术党,我觉得ICO能够支持很多产品进行实验,这一点实在太赞了。实际上ICO最大的好处就是,对于普通投资人来说不大相关的项目也能获得支持。Bancor就是一个很创新的想法,但是在ICO出来之前,Bancor可能只会在学术界有反响。有一些公司在推广他们的ICO的时候采取了‘用科学碾压受众’的方式,我觉得不太可取。这个时候就需要专门做尽职调查的公司或者评级机构来帮忙。

也不是说ICO没有风投背书就没法成功。在这个风口上,一个ICO项目即便没有任何形式的背书也都有可能成功。但风口不会持续。消费者最终会学会判断,政府可能会强制要求ICO的团队向消费者做某种程度的信息披露。

到那个时候,风投就得费更大的劲才能跟ICO市场保持关联。

届时应该是创业团队通过ICO拿到种子轮,以ICO取代之前的天使投资人,等足够成熟之后再通过风投机构进行下一轮融资。这样的话ICO跟众筹就有些类似。成功的ICO能够让创始团队在面对风投时有更多谈判筹码。

一个已经通过ICO融到钱的团队可以在融资的时候着重投资机构的战略合作关系,这样就不会只看钱多少选择投资人了。

对于投资人来说为了降低风险,他们也通常不会在一轮投资中出所有的资金。他们会拉上一些跟投方,而这些跟投方可能在人脉、资源和建议上都没法提供什么附加价值。如果一个团队通过ICO融到钱了,VC就不大需要硬拉几个跟投。

我们是站在区块链历史的最开始。我们可能会发现设计抗量子计算机的加密技术的团队,或者建立强大交易平台的团队,或者创建可升级区块链的团队。而ICO就是让我们得以跟他们一起塑造未来的机会。我相信风投的想法跟我们一样。

 

发文时比特币价格 ¥19365.88
原文链接:https://venturebeat.com/2017/07/15/icos-wont-replace-venture-theyll-benefit-from-it/
原文作者:Lucas Geiger, 连续创业者,此前在El Area Ventures.
译者:邓二小,关注区块链技术及ICO; 原文作者已授权翻译及发布
版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:1

您需要登录后才可以回复 登录|注册
    Author Image
    reswz 116 天前

    IPO也好,ICO也罢,背后核心的操控者是人类,ICO项目团队就比IPO项目团队更加高尚、高风亮节,不需要严格SEC监管?

    +1
    +1
    我要点评