半年内募集12亿美元,ICO狂热背后带来的是什么?

Wendy 发布在 区块链 2 3224

2017年上半年,通过ICO募集的加密货币价值超过了12亿美元,远远高于区块链和比特币公司获得的风投。其中有6亿美元是在过去的1个月内募集的。

Autonomous NEXT发布的一篇长达78页的“Token Mania”报告(币文库全文下载)总结了ICO现状,并且研究了围绕着ICO的大量问题,包括其和互联网泡沫(dotcom bubble)的相似性、“比特币大户”的影响力、监管等话题。报告中的分析内容也选取了初创公司、传统金融企业和投资者的观点。

在2017年以前,所有的代币发售量不足全球众筹活动的1%。今年,50多个项目募集资金超过12亿美元。该报告列出了2017年一共56场的代币售卖。

报告指出,虽然当前的ICO市场具有泡沫的特点,不过这一现象催生的大量平台向数字世界的转移也证明了ICO带来了潜在的创新。虽然大多数ICO都会走向失败,但部分ICO 10年以上的持有期能以胜者为王的姿态重新定义自己所在的行业。

传统金融企业应该考虑将加密代币纳入经营策略,比如内部货币和工作流程的代币化,或者用代币激励开发者社区开放API。

ICO

 

ICO的独特性

 

ICO就像是出售未来货币供应或者平台效用,而不是出售证券。不过,与私人风投或者IPO(首次公开募股)的股权发售不同的是,ICO中出售的物品是数字代币,它基于先进的密码学技术,同时具有稀缺性和有效性两大特点。

发行ICO代币的组织可能是也可能不是一个法律实体。因此,目前就ICO的监管问题有关机构尚未达成一致。ICO代币在不同的辖区可以是资产、商品期货或者货币。

有些ICO发起的时候已经有了成熟的产品以及应用路线,而那些没有产品就开始募资的ICO仅仅是吸引投机而已。

 

绕开传统领域

 

报告指出,加密经济在传统领域以外发展迅速,这在之前的游戏淘金和虚拟经济中也出现过,只不过影响范围没有那么大。

投机性和波动性在加密经济中大肆蔓延,很多参与者都意识到了其中存在的欺诈性以及比特币大户激发的泡沫问题。有很多欺诈性的ICO都对生态系统的狂热进行了利用。他们利用社交媒体推广以及消费者保护的缺失达到自己的目标,这就引发了对合理监管的考虑以及个别市场参与者尝试自我管理的意图。

但掩藏在这片浑水之下的是能够改革真实世界的种子。

随着大多数企业在上世纪90年代末第一场技术泡沫中的消失,亚马逊和Netflix等赢家获得了大量的资本收益,并在各自的领域几乎实现垄断。

大部分加密货币都并不成功,但是比特币和以太坊的资本收益以及普及度标志着潜在的结构性改革的出现。

 

代币的优势

 

代币的投资将经济参与定格在新一代互联网的协议层。

代币的价值主要有两个来源:功能性和投机性。功能性价值来源于代币本身的应用。而投机性价值是代币交易者在交易所的交易价。ICO吸引的有效资本对生态系统的发展来说是有正面意义的,这样才能加大对真实项目的投资。不过,如果代币发行的主要目的就是投机,那就很可能引发监管问题。

 

ICO的挑战

 

虽然ICO的风险类型与其他早期项目类似,但对质量的判断不同于风投,对最优做法的探索才刚刚开始。

代币实现了从核心技术到市场、投资品、媒体和身份等用例的转移。

报告还详述了一些大型ICO项目,包括the DAO、SONM、Storj、Status和Gnosis。

 

机构投资人涌现

 

机构投资人对加密资产种类的投资仍然处于早期接纳阶段,不过他们已经变得和早期一掷千金的接受者一样重要。这些“大户”能够影响代币价格以及新代币的市场机制。

加密货币市场的波动性为早期接受者带来了高额的资本收益。大型市场参与者能够控制ICO带来的新型资产。这些大户的身份不一,在加密货币参与者和传统资本家当中都有他们的身影。

风投社区在这一领域的参与度最高,是该领域瞄准比特币架构建设的最早的投资。

近期,人们意识到ICO的风险系数与风投相近,在新架构中进行参与是很值得的。因此,风投开始在对冲基金或者数字货币集团(DCG)等相关的运营公司投入资金。

和众筹一样,公众对ICO的参与可能以资产种类的形式与风投进行竞争。

与此同时,对冲基金和股权私募等“高等金融”社区才学到最基础的一层。虽然Fortress等公司已经开始发布以加密货币为目标的战略,但由于制度架构的缺失,加密货币资产种类的身份还未得到广泛认可。

比特币投资信托(BIT)就是连接投资者和机构之间的桥梁,同时还能提供可接受的法律架构。

也有一些ICO像ICONOMI一样将加密货币指数纳入可投资产品中。

虽然零售需求在不断上涨,但要想获取这个资产种类并不是那么简单的。

文克莱沃斯兄弟提议发起比特币ETF,但美国证券交易委员会(SEC)在拖延这一项目数年之后还是选择了拒绝;同样的情况也发生在了以太坊的身上。

 

金融企业的机会

 

除了挑战之外,把ICO作为资产类型融入商业模式中能够为现有的金融服务企业创造大量的机会。

报告指出,由于PSD2(欧盟支付服务指南)等监管规则的推出,原先封闭的银行网络必须变得更加开放。很多私链项目,比如说超级账本(Hyperledger)、企业以太坊联盟(EEA)、瑞波(Ripple)、R3等,都在为实现代币化进行技术部署。

报告还总结了矿工和交易所在加密生态系统中的作用。

在PoW区块链中,矿工就是淘金者,过程中每年能够产生数以亿计的收入。报告中有一张表格列出了2017年6月16到20号的收益。获得最高收益的是蚁池(AntPool),他们挖出了93个块,每个块价值12.5个BTC,1 BTC价值在2600美元左右,折合年收益就是2.82亿美元。

报告还列出了BTC交易量最大的几家交易所。

发文时比特币价格 ¥18280.12
原文:https://www.cryptocoinsnews.com/ico-mania-strikes-promising-to-transform-capital-infrastructures/
作者:Lester Coleman
编译:Wendy
稿源(译):巴比特资讯(http://www.8btc.com/ico-mania)
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评论:2

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    reswz 142 天前

    大家看到了吧,文章告诉大家,谁最希望比特币暴涨?

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 142 天前

    【半年内募集12亿美元,ICO狂热背后带来的是什么?】据最新统计,2017年上半年ICO共募集资金12亿美元,其中有6亿美元是在1个月内募得的。这种ICO狂热仅仅是由投机驱使,还是为资本世界带来的新一轮改革?权威报告“Token Mania”深度解读ICO,戳原文链接了解详情。http://t.cn/R9vVa4W ​

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