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“郁金香狂热”真的是狂热吗?

长铗 发布在 比特币 3 7381

本文主要参考了彼得·加伯(Peter Garber)的《泡沫的秘密-早期金融狂热的基本原理》一书,感谢作者henrywen1976向巴比特自荐精彩好文。

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几天前写了一篇关于“泡沫”的文章之后,看到了央视经济半小时的一期节目《骇人的比特币》,节目的最后,主持人痛心疾首的用人类历史上的经典泡沫“郁金香狂热”的例子来隐喻比特币世界里的疯狂。
郁金香狂热发生于1637年的荷兰,据说是有史料记载的最早的泡沫经济事件,据说由于民众的贪婪和疯狂(投机),导致郁金香价格疯狂飙涨,在泡沫破裂后,价格仅剩下高峰时的百分之一,无数人倾家荡产,荷兰各大都市陷入混乱。
由于这一事件过于有名,在之后的几百年里,郁金香狂热这个词广泛的出现在文学作品和经济报道中,它被用来描述典型的投机、从众、羊群效应、泡沫、庞氏骗局等等非理性行为,以至于只要一出现某个领域价格的暴涨/暴跌,人们往往会感慨“又一场郁金香泡沫,这些人得是多蠢啊”。
问题就在于,真的是这样吗?
有人就是不信邪,十多年前,一位叫彼得·加伯的德国教授下决心去调查郁金香事件的真相,调查的结果却令人大吃一惊。
郁金香引入荷兰的时间和郁金香狂热均发生在荷兰与西班牙之间的80年独立战争期间,在这一时期,西班牙不再是欧洲占统治地位的国家,荷兰则成了世界的贸易和金融中心。
作为当时世界上最发达国家所发生的最著名的泡沫,郁金香狂热的相关著作除了大仲马的小说《黑色郁金香》和一些绘画作品之外,几乎没有历史学观点上的研究。关于这一事件的现代参考资料均依赖于查尔斯·麦凯(Charles Mackay)1841年所写的《异常流行幻象与群众疯狂》中的简要描述。这个麦凯是何许人物?维基百科上对他的描述是“苏格兰诗人、记者、作家、编辑、小说家和作曲家”(这不就是传说中的南都记者吗?)。那么这本《异常流行幻象与群众疯狂》又是本什么书呢?这是一本故事书,就这么一本故事书后来居然会被金融时报评选为十大投资经典之一,书中将郁金香狂热描述为“大众的集体疯狂而引发的丑闻”。
什么?对于人类历史上最有名的一次泡沫经济事件的研究居然就基于这么一本故事书?不可思议吧!
故事书嘛当然要讲故事,麦凯在书中讲述了两件佚事来强调郁金香泡沫的疯狂:
1、一位荷兰商人将一颗价值连城的球茎放在某个地方,不小心被一名粗俗且不懂礼貌的水手当做午餐给吃掉了;
2、一位自以为是的英国实验者剥开球茎对那颗郁金香进行仔细的科学分析;
然后,他描述了疯狂的投机,他陈述说,大量的外国资金涌入荷兰,加剧了这次投机,来自各个阶层的人们都迫不及待的卖掉手中其他资产,疯狂加入到郁金香市场中。
最后,莫名其妙的,这场投机就终结了,一夜之间,泡沫破裂,给荷兰的经济造成了长时间的灾难。
沿着麦凯的这本故事书继续向前找,还能找到了荷兰政府在郁金香狂热之后印刷的一个系列图书《Gaergoedt and Warmondt》(由三本小册子组成),这些小册子都是荷兰政府为了从道德角度抨击投机行为而专门编写的。
也就是说,人们对于郁金香狂热的知识主要来源于一本故事书加上一个荷兰政府的道德宣传册。这种情况下,经济学家们竟然还会不断使用郁金香狂热来作为泡沫经济的例证,这似乎有些不堪了吧?
这里要说明一下,市场需求的是耐用的郁金香球茎而非花朵,郁金香被引入西欧后,很快就被富人们看做是美丽而又珍稀的花卉,受到人们的追逐。郁金香球茎种类繁多,即便是在今天,从最便宜的1美元一颗,到最贵的100万美元一颗 都有,也就是说,一只珍稀罕见的郁金香球茎的价钱在今天仍然可以买到一套好房子或者一辆豪车。
如果我们用郁金香球茎价格波动中高点的珍稀品种价格来与低点的平均价格做对比,很容易得出泡沫巨大、泡沫破裂后崩溃了xxx倍的结论,问题是这样的结论真的经得起推敲吗?
加伯教授在他的书中,详实的考证了大量的历史材料,分析的结果中看不出过于离谱的价格波动,也找不到传说中的“无数人倾家荡产,荷兰各大都市陷入混乱”的证据,即便是同一时期的战争和大范围鼠疫,也没有影响到17世纪荷兰在欧洲所占据的领先地位,所谓的“郁金香狂热”其实真的算不上什么狂热。
最后说一句,所谓的投机、泡沫、狂热、非理性这类的词语,应该统统扔进经济学的垃圾箱中。参与经济行为的每一个个体并不愚蠢,他们因正确的行为而受益,因错误的行为而受损,相反,那些所谓的“泡沫经济学”家们,也就只能用一些自己都解释不清楚的概念来混体制的饭碗,如果真让他们到市场中自己做决策,自负盈亏,估计连裤衩都得输没了。
记住,当看到有人经常把“郁金香狂热”挂在嘴边时,不妨默默的评价一句“傻逼”。

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评论:3

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    what
    what 1041 天前

    这不就是传说中的南都记者吗?——卧槽神吐槽

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    比特币快递
    比特币快递 1041 天前

    “郁金香狂热”真的是狂热吗?http://t.cn/8FXPLT2

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    土木坛子
    土木坛子 1041 天前

    这个就算是泡沫,也和BTC不一样嘛。所以不必担心。

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