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比特币是否违背了基本经济规律

长铗 发布在 比特币 4 11866

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翻译:长铗

点开Mt.Gox这个最著名的比特币交易所,你会发现比特币汇率为145美元,但在Bitstamp,仅仅为129美元。

Mt.Gox的交易者购买比特币时得付出12%的溢价。这似乎违反了基本经济规律,因为交易成本很低,同一种商品应该以同一价格交易。否则,套利将迅速介入买进便宜的卖出贵的,直到价差被填补。

“一个价格”法则过去是有效的,去年秋冬两季,这两个交易所的比特币价格相差一般不到2%,这是在考虑交易手续费与转账成本后的一个合理的范围。

但到了今年4月,比特币市场失去控制,在Mt.Gox,比特币一度上涨到266美元,两天以后又跌到54美元,交易量急剧放大,拉开了各交易所间的价格差。

不过,当市场恢复平静,价差又回归正常。但不久,Mt.Gox遇到麻烦了。五月14日,联邦政府指控Mt.Gox从事非法金钱交易业务经营,查封了它在Dwolla和富国银行的账户。用户由于担心钱被冻结,纷纷把美元换成容易转账的比特币,以撤出Mt.Gox,这造成Mt.Gox和Bitstamp的价差升至5%。

不久,Mt.Gox宣布暂停提取美元,这使得它就像汽车旅馆一样,客户只能存入美元,而不是提出美元。客户的反应是,继续把美元换成比特币,这造成价差飙升到6%。虽然7月4日,Mt.Gox宣布恢复提取美元,但价差还是升至创纪录的水平,因为客户反映,提美元的过程非常缓慢,几乎等于不能提款。

Mt.Gox和Bitstamp当前的价差是由于MtGox用户不能提美元而造成的,所以他们不得不溢价购入比特币,以逃离MtGox。所以Mt.Gox的比特币汇率价格与其它任何交易所都不一样,它并不能反映比特币的真实价值。

但这仍存在一个谜团,我们可以解释用户愿意付更多美元来换比特币,但不能解释什么人愿意在MtGox卖出比特币,把它换成不能兑现的“MtGox美元”。

我能给出的最好回答是,这些交易者在比特币聊天室里依然保持沉默,也许他们是比特币新手,还以为这儿存在一个巨大的套利机会,还没有意识到他们的美元很难被提出。也许他们相信Mt.Gox能兑现它的承诺。如果这一设想成立,他们当然能获得可观的利润,但如果不成立,他们恐怕会很失望。

原文:http://www.csmonitor.com/Business/2013/0529/Liberty-Reserve-money-laundering-case-five-questions-answered/What-is-Liberty-Reserve

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    巴比特资讯 1192 天前

    《比特币是否违背了基本经济规律》@长铗 翻译 原文来自www.csmonitor.com

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    Really 1192 天前

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