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比特股(Bitshares)狂想曲之一:比特资产(BitAssets)的诞生

巨蟹 发布在 竞争币 7 11110

“比特币证明了去中心化的数字资产可以实现基于算法的供应量限制,持续升值,以及不受政治和物理环境所限的高效交易。不幸的是,比特币如同所有现存的虚拟货币一样,受制于价格波动和低流动性,同时也无法方便地在一个透明的全球性的市场上与黄金和美元等资产交易,用户必须借助于中心化的交易所和清算中心来进出虚拟货币世界, 这阻碍了主流人群对虚拟货币的接受。

我们将拥抱比特币带来的创新,同时在不引入信任机制并且不需要对现存虚拟货币交易所进行重大改动的基础上,实施多项革新以解决虚拟货币的价格波动和低流动性问题,我们的方案就是比特股(Bitshares)。”

以上是Invictus Innovations公司发布的比特股白皮书中的一段话, Invictus认为,人类需要一个理想的自由市场金融系统(IFMFS, Ideal Free Market Financial System),该系统将允许市场交易各方在最小化风险和成本的前提下进行资产的存储,交易和转移。白皮书中讨论了这样的一个IFMFS应该具备的一些特性,简而言之最重要的几点是:

IFMFS应当是去中心化的,开源的。

IFMFS应当是不依赖于交易方之间的信任的,匿名的。

IFMFS应当支持多种资产和交易形态,如卖空,看涨期权,看跌期权等,它应当使任何真实的资产类型间的交易成为可能。

 

比特股正是基于以上的原则而设计的,它是一个用来构建IFMFS的,通过对比特币开源协议进行改进和扩展得到的协议,又是该协议定义的多形态的数字资产(PDA, Polymorphic Digital Asset)的名称,比特股可以衍生出多种不同类型的比特资产(BitAssets),这些比特资产除了拥有比特币的特性之外,被赋予了一些更强的金融交易功能。而且,持有比特股和比特资产都有权益获取比特股形式发放的红利。

不难理解,比特股在许多方面和比特币的特性是一样的 – 采用区块链结构,工作量证明机制,由时间戳服务器(矿机)来竞争记账。矿工挖出区块后得到的奖励就是比特股, 与比特币相比比特股最大的不同主要有三点: 

1. 交易类型的拓展,除了比特币支持的所有交易类型之外,比特股新增的交易类型包括但不限于卖空相关交易(追加保证金,主动或强制平仓),期权相关交易(买卖/行使看涨/跌期权),中介交易。

2. 多区块链结构,每条链可支持最多32种虚拟货币。

3. 矿工挖出的比特股不全归矿工所有,其中的一半将会按持币比例分红给比特币持有者。

比特股的创造与比特币一样,是矿工挖矿得到的奖励,作为比特股的衍生品,其它的比特资产都是通过交易基于比特股创造出来的,下面就以比特美元(BitUSD)为例解释一下比特资产是如何被创造出来的。

交易者A在他的比特股客户端上发起一个买单,以每比特美元1比特股的价格买入1比特美元。

交易者B觉得这个价格下比特美元被高估了,他决定在此价格下下单卖出1比特美元。

注意,此时B手里并没有什么比特美元,B是在进行一个卖空操作。

在矿机创建区块的努力中A和B将被撮合进行一单1比特股购买1比特美元的交易,交易完成之后将发生下面的事情:

1. A的账户将支付1比特股给B的账户, 同时,A的账户中将增加1比特美元的余额。

2. B的账户中将产生1比特美元的短头寸,或者近似地说,B账户将被贷记1比特美元。同时,B账户中将收到A账户支付的1比特股。然后,系统将从B的账户中冻结2比特股作为刚创建的1比特美元的抵押品(2倍抵押),所有的作为抵押品支撑比特美元的比特股产生的红利将会被聚合,然后根据持有的比特美元比例分配给所有比特美元的持有者。

这就是说,当1比特股交易成1比特美元后,将可能享受2比特股带来的红利,尽管这红利会随着比特美元价格的变动而浮动。设计者有意这样设计以增加比特资产的吸引力。

事情到这里还没完,如果这之后比特美元相对于比特股的市场价格一路上涨,使得被冻结的担保1比特美元的2比特股已经低于1比特美元价值的150%(比如涨到了1.4比特股/1比特美元),那么当矿机创建区块时检验到了这样的条件后,将发起一个强制平仓操作(margin call通常的含义是追缴保证金,但根据白皮书的上下文此时的含义应该是强制平仓):

属于B的2比特股将被解冻,然后购买1个比特美元并兑付给B,在兑付后B不再拥有任何比特美元仓位,如果购买价格是1.4比特股/1比特美元,那么剩余的约0.6比特股将归还至B的账户。

此时算下账,剔除交易费用,空头B因为比特美元涨价而损失了0.4个比特股,而多头A获得了0.4比特股的账面盈余。

那么如果交易后比特美元跌价又当如何呢?因为上述A和B的比特美元买卖交易中空头B属于卖空,但多头A却并非买空,所以比特美元跌价时并不会触发强制平仓。当然,与在比特美元涨价的场景下一样,A可以随时发起交易卖掉自己持有的比特美元,B也可以随时发起交易买入比特美元以平掉自己的空头仓位。

强制平仓将收取高达5%的交易费用,据说这是为了鼓励用户妥善管理自己的头寸,尽量避免强制平仓的发生。

当然,比特美元来到世间,并不只是为了给虚拟货币爱好者们提供投机玩具的,它肩负着设计者所赋予的更重大的使命 – 作为美元的近似等价物进入支付和储蓄等领域,设计者希望比特美元的市场交易机制能够最终使比特美元的价格锚定于美元。倘若这目标真的实现,那么虚拟货币用于实际支付的通道会被大大拓宽,Invictus构建多态数字资产交易系统的宏伟蓝图也将具备一个坚实的基础。

版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:7

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    巨蟹 1181 天前

    翻译白皮书的过程中发现原来对创建比特美元的交易中的抵押机制理解不够准确,已修改。

    “(交易完成后),系统将从B的账户中冻结2比特股作为刚创建的1比特美元的抵押品(2倍抵押),所有的作为抵押品支撑比特美元的比特股产生的红利将会被聚合,然后根据持有的比特美元比例分配给所有比特美元的持有者。

    这就是说,当1比特股交易成1比特美元后,将可能享受2比特股带来的红利,尽管这红利会随着比特美元价格的变动而浮动。设计者有意这样设计以增加比特资产的吸引力。”

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    爱比特(聂) 1184 天前

    买空买空机制比ripple的trust机制要透明好理解些。

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    巨蟹 1184 天前

    Invictus 将在10月5日亚特兰大虚拟货币大会上发布Bitshares,期待…

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    长铗
    长铗 1184 天前

    巴比特新成员@雪蟹哥 第一篇原创就出手不凡:比特股(Bitshares)狂想曲之一:比特资产(BitAssets)的诞生http://t.cn/z8iuKxL bitshare确实拥有了一个完美的思想,把区块链与自由撮合结合起来,如果说比特币发明了一种新的货币元素,bitshare则创造了一种化学反应。

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    changjia 1184 天前

    bitshare确实拥有了一个完美的思想,把区块链与自由撮合结合起来,如果说比特币发明了一种新的货币元素,bitshare则创造了一种化学反应。

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