货币竞争与囤币现象

大猫(bitPaul) 发布在 比特币 24 9264

货币竞争与囤币现象

 

一、物理载体的区别

在讨论货币竞争之前,应当明确不同的货币载体之间的区别:

1、贵金属货币的载体:金属原子(Au、Ag、Pt……)

2、纸质货币的载体:植物纤维等混合物

3、数字货币的载体:电子

其实还有更多的形式,只不过我们今天已经很难再使用这样的货币,例如之前提到的羊角、贝壳和羽毛,他们的载体是动植物的遗体、或身体组成部分(蛋白质、钙质)。

不同质地的载体相互竞争,基于人的行为——甄选、比较、淘汰、囤积。

有必要指出的是,“强制”也是一种人的行为,它也会对货币载体的事件结果产生影响,但“强制”不是“竞争”。本文所说的“货币竞争”指的是“基于个体自愿行为的市场竞争”。

不同质地的载体产生货币竞争,同种质地的载体间也会发生竞争。贵金属会和纸币竞争,纸币会和电子货币竞争,而其每一种载体内,也包含多种货币的相互竞争。

如,同为金属载体的铜、金、银、铝、铁……它们各自在不同的历史阶段和地区,都曾承担过货币载体,人的因素促成了货币竞争——采掘技术、冶炼和锻造工艺等等。在同一种金属的不同外在形式上,也存在着更细致的竞争——规则的金砖、不规则的金块、更标准化的金币……等等。

二、过程和来源的区别

从货币来源的角度,可以分为2种:

1、自由货币:市场自发选择的货币(金、银、铂、Bitcoin、Litecoin、Ripple……)

2、法定货币:政府强制规定的货币(美元、英镑、欧元……)

三、货币竞争

1、自由(贵金属)货币与法币(纸币)的竞争

这个竞争其实早已分出胜负了。只不过很多人并不知道胜负的结果,这是很悲哀的。布雷顿森林体系的崩溃、以及货币史的本身,已经告诉我们,纸币从来没有赢过。但实证主义的巨大影响力,“我思故我在”的奇怪逻辑,扭曲了大多数人的认知,很多人已经认为:我们今天的纸币,是经过市场公平竞争的过程淘汰金银货币的。

即使不了解经济学,哪怕是历史常识,也不能允许这样错误的观点存在。其原因,很大程度上与人们不理解“竞争”的概念有关,很多人把“竞争”与“不择手段”混淆。而所谓的“货币竞争”,指的是人类通过自由市场的自愿选择结果——不包括非市场因素的强制力干预后果。

2、自由货币之间的竞争

A、贵金属货币之间的竞争

金、银、铂等贵金属之间,的确存在着货币竞争关系。在人类较长的金属货币时代,最为广泛的货币载体主要是金和银。如今,铂逐渐成为一种装饰品,由于其物理特性较差(不如金银柔软),且开采难度较大,在货币竞争上,铂也许可以认为已经失败了,同样的事情,发生在其他金属上,如铁、铝等(熔点高)。

金属货币的竞争结果(至少到1971年或目前为止)是,保留了2种选择:金和银(从各国央行和民间储备可以看出)。纸币的存在,和竞争无关,只和强制有关,这是两种完全不同的过程导致的。

在货币4项基本属性中,金和银虽然都很符合,但不得不说,依然存在一些小小的瑕疵(并非致命的)——物理分割和携带。

物理分割:金和银可以很方便的将大块重铸成小块,但这是有限度的。它无法做到过于细小的分割——小到影响人的视觉和携带(试想,如果要用放大镜才能看得见)。这个瑕疵不是致命的,并且有替代方案:银作为黄金的补充。这个道理如同长度丈量单位体系——天文制、航海制的单位(光年、海里等),显然不便于日常生活、或实验室使用,于是国际公制(米、厘米、微米等)满足了这种需求。如果最小单位的黄金货币不便于进一步分割,此时,可以用白银结算(历史上,黄金与白银的兑换比例往往是几十倍)。

携带(支付):金属货币不便于远距离、大体量的直接携带(支付),而通过银行系统的“金银券”或“金银账户”电子化操作,又往往重蹈部分准备制度崩溃的覆辙。

B、加密数字货币之间的竞争

电子形态的货币在计量单位的分割问题上,几乎毫无障碍(简单挪动数学小数点,就轻易达到目的,1B可以轻松的分成10个0.1B、100个0.01B……);同时,电子的传输通道(计算机、网线、Internet)十分便捷,几乎可以做到零时差、零成本的货币迁移(而不再是“货币券”的迁移)。

这种优点也带来了竞争的残酷性——在粘附性、网络效应和幂律竞争的作用力下,加密数字货币最终可能很难容下超过1种的货币。这种残酷性是双向的,承受它的不仅仅是“Litecoin、Ripple、PPcoin……”,包括比特币自身也在承受这种压力——只要比特币的发展违背了某项货币的基本属性,则有可能因此坍塌。这是一种“赢家通吃”的残酷选择,但基于市场自愿、自发的公平交易,一切取决于市场的选择。

四、平行货币的合作

然而,货币间的市场关系也不完全是“残酷的竞争”——如同金银一样,在某种条件下,它们也可能互相合作、各取所长,共同被人类所接受,成为平行的货币体系。在未来,一个很可能的合作关系是,加密数字货币同贵金属货币的互相兑换,构建一套线上、线下共存的货币体系。

按照目前的发展来看,这是很有可能的。加密数字货币绝非完美方案,贵金属货币也一样。他们都有对方所需的、更加完美的货币属性,也都属于自由货币,总量均不受人为操纵。

加密数字货币可以弥补贵金属货币的上述瑕疵——更好的可分割性、更好的携带、更迅速的支付;而贵金属货币可以弥补加密数字货币无法覆盖的市场:没有网络的地方、没有设备终端的时候、没有能力学习使用加密货币的人群、电力输送有困难的地方……等等。

市场会自发的寻找到双方自愿接受的兑换比例,例如1BTC=15g白银,只要是市场愿意接受的,它们就能合作。

五、货币稀缺论是错的

如果一种物质成功充当了货币,则不可能存在稀缺性(货币自身属性决定的:可无线分割,从而降低商品价格);而如果某种物质客观上存在稀缺性,则该物质不可能成为货币。

“货币稀缺论”是个伪命题。它偷换了经济学的几个基本概念——货币、商品、价格。货币自身是一种普通的商品(金属、纸张、电子、动物遗体),但要成为货币,这种商品自身一定已经满足了“无限可分割属性”,否则,该商品将会被替代,不可能成为货币。

在满足货币属性之后,该商品将不存在“货币稀缺性”——由于它可无限分割的特点,不论商品和服务总量如何变化,也不论人口总量或经济规模如何变化,货币的总量是不可能存在稀缺性的:因为货币作为经济体价值储藏的对象,在充当交换媒介的时候,它自身是价格的决定者——而不是相反。

货币的总量,是构成交易价格的重要因素;交易价格不可能对货币总量构成任何威胁——那只是错误的价格,将被市场直接拒绝。例如在金本位时代,假设全球仅有50吨黄金,那么,这50吨黄金是人们在市场交易时的价格决定因素之一。而如果此时有人以51吨黄金的价格卖掉一件商品的时候(油田、煤矿、劳力士手表、一幅画……不论什么),偷欢概念的“学者”来了,他告诉人们,此时出现了“货币供应不足”或“稀缺性”。

但显然的,任何有生活常识的人都知道,这笔买卖是不可能成交的,而且,这个价格是毫无意义的、错误的。更不用说他的竞争者们(其他的油田开发商、其他的煤矿主、其他的手表公司、其他的名画收藏者),必然加入竞争,降低价格。即使没有竞争者(此人是个著名画家,自己的作品,全球独一无二),这个价格也依然是无效的,原因很简单——没有人买得起,如此而已。

恰恰相反,如果人们认可了货币稀缺论,则认可了操纵市场、操纵价格的强制力:因为错误的价格,人们要放弃诚实的黄金,选择无限供应的纸币,来买下这幅画——这样,货币终于“不稀缺”了,多亏了赶来帮忙的、无私的中央银行家。

然而,这不是真相,这是实证主义者的一贯思维逻辑。20130921105

货币作为价格的计量标尺,其本身的购买力只是市场商品贸易的参照——商品供应过多,物价下跌,盲目扩张者得到惩罚,合理扩张者有能力提供物美价廉的服务(薄利多销)。这个过程是人类行为导致的,绝不是简单的数学函数——1、盲目扩张者只是一部分人;2、失败者退出市场后,物价下跌会中止,经济周期使得人们寻找更合理的投资领域,从而走出萧条;3、不论是消费者还是供应商,都是人,数学常量无法计算出太多个体行为的变化关系。

因而,经济的成功或失败、兴盛或萧条,均是有人带来的。要走出萧条,当然也是需要人类行为的自发调整。这个过程完全和货币没有关系,经济如同汽车,货币如同路边的树木——开车的是人、刹车的也是人,尽管车开的越快,看起来树倒退的越快,但这只是物理移动的相对参照,而绝非是“树的倒退给汽车提供了动力”。

由此看来,不但货币对经济周期毫无帮助,中央银行必然同样毫无帮助——调控树的倒退政策、以此平衡车速或避免抛锚?一个好的驾驶员,不应当把注意力放在窗外的树上,那样只会出车祸。同样的,一个好的经济体,也不应当把注意力放在货币上,更不应当人为操纵货币或利率,因为人的事情,只能由人自己解决。

六、格雷欣法则是错的

货币学有关格雷欣法则的传统认识是错误的,常常被用来解释金银被纸币“淘汰”的过程。

这个法则又叫“劣币驱逐良币法则”,说的是,人们倾向于选择留下质地良好的货币,而将质地较差的货币花出去,最终,市场上充斥着较差的货币,良币被驱逐了。不假思索的人,很容易接受这种观点——但格雷欣法则是不可能发生的事情。

没有人可以永远的囤积良币、使用劣币。原因也很简单——如果自己都不愿意接受劣币,别人又如何能永远的接受呢?

这和我们现在使用的纸币现金一样,很多人有这种习惯,将破损的纸币先花出去(担心它彻底破损后无法使用),而将完整的纸币留下来。但我们也知道,永远这样是行不通的。作为市场参与者,对方也不愿意接受破损的货币(这种情况经常出现),这就导致所谓的格雷欣法则不可能持续下去。相反的,优质商品的卖家,具有价格谈判的强势地位,他们通常只接受质地良好的货币,这就导致很多人必须以良币支付

格雷欣法则的根源问题在于,他没有弄清市场究竟需要什么,作为实证主义解读,他把一定范围、时间内的现象,当作根本的规律,从而错误的解读人和货币的关系。

事实上,人们之所以使用劣币,并非劣币必然淘汰良币,恰恰相反——那是因为人们需要良币。格雷欣法则只描述了货币竞争的初步阶段,而劣币泛滥的后果、以及最终的竞争结局,他并没有提及。

从历史上我们知道,劣币(不足值金银币、被人操纵的纸币)泛滥的后果是十分严重的。没有人喜欢劣币,劣币也不可能永远的存在下去,而当劣币严重透支市场信用之后,巨大的货币灾难即将来临,那时候,人们需要的是良币,市场上充斥着的也是良币。

良币驱逐劣币,是货币竞争完整过程的表述方式。

版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:24

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    prttt
    prttt 1214 天前

    m//@BigChubbyCat:这篇文章http://t.cn/8kZHUoI 第六部分,解释了劣币问题。//@刘远举: 文章的第四部分“摆弄数学的危害”有问题。人当然要花钱,但只会使用劣币//@超级比特币: 转发微博

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    SerenaShenn
    SerenaShenn 1215 天前

    //@BigChubbyCat:这篇文章http://t.cn/8kZHUoI 第六部分,解释了劣币问题。//@刘远举: 文章的第四部分“摆弄数学的危害”有问题。人当然要花钱,但只会使用劣币//@超级比特币: 转发微博

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    sexy-bitcoin
    sexy-bitcoin 1215 天前

    “劣币(不足值金银币、被人操纵的纸币)” 这个定义很好,可以解释山寨币是不是劣币 //@比特币是什么: //@BigChubbyCat: 这篇文章 http://t.cn/8kZHUoI 第六部分,解释了劣币问题。//@刘远举: 文章的第四部分“摆弄数学的危害”有问题。人当然要花钱,但只会使用劣币//@超级比特币: 转发微博

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    比特币是什么
    比特币是什么 1215 天前

    //@BigChubbyCat: 这篇文章 http://t.cn/8kZHUoI 第六部分,解释了劣币问题。//@刘远举: 文章的第四部分“摆弄数学的危害”有问题。人当然要花钱,但只会使用劣币//@超级比特币: 转发微博

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    dreambeta
    dreambeta 1219 天前

    这才是好文章,无良媒体写的2b文章真没法看!报纸电视到处都是脑残编辑!!!看这些sb的东西不脑残才怪!!! //@dreambeta:转发微博

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    S
    S 1220 天前

    大猫,你太强了。强烈建议以后多写这样的文章,吐血推荐!

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      BigChubbyCat 1220 天前

      谢谢你的评论。不过本人水平其实有限,有时不过误打误撞,折腾点墨水出来。所谓满瓶不动半瓶摇,互相学习吧,请多指点!

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    v5orz
    v5orz 1220 天前

    #v5orz新闻# 中国科学家率先“看见”氢键——本报北京11月22日电(记者邱晨辉)记者今天从国家纳米科学中心获悉,国家纳米科学中心的研 http://t.cn/8kZFSmV ~请关注 @v5orz

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    大曲123456789
    大曲123456789 1220 天前

    学习『货币竞争与囤币现象 | 巴比特』http://t.cn/8kZHUoI

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    陈泓植
    陈泓植 1220 天前

    @北大陈浩武

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    唱出Me的心声
    唱出Me的心声 1220 天前

    #UC浏览器新版本有奖升级#神啊让我中奖吧,小编是我的幸运神不?[哎呦熊晚安] 地址:http://t.cn/8kP03ND

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    达鸿飞 1220 天前

    格雷欣法则不是错的,只是有前提的而已。
    “劣币驱逐良币”当然可能发生,前提是有外部力量(政府)强制人们认可劣币和良币等价。

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      中本蒜
      中本蒜 1220 天前

      那不是劣币驱逐良币,那是流氓政府驱逐了良币,两回事

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    郁闷的香橙丶
    郁闷的香橙丶 1220 天前

    #梦想星搭档#赶脚比中国好声音好看点//@禁区出品: #梦想星搭档#[bm苦逼][nono大礼包][dino礼物]知道这个公益节目经典所在咧。[吓一跳][ali拜年]

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    墨姐他爸
    墨姐他爸 1220 天前

    好湿好湿 //@胖大师: 东市买公债,西市买MBS,双兔傍地走,安能辨我QE似无穷?

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    胖大师
    胖大师 1220 天前

    东市买公债,西市买MBS,双兔傍地走,安能辨我QE似无穷?

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    真聊比特币
    真聊比特币 1220 天前

    图片是神马意思?!

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    fdzhao
    fdzhao 17252 天前

    [电影][电影]

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    胡翌霖
    胡翌霖 17252 天前

    回复@BigChubbyCat:最近略有点忙…只有些间隙时间,你在哪儿啊?

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    胡翌霖
    胡翌霖 17252 天前

    回复@BigChubbyCat:今天(周六)下午大概有空,但有点紧,周日不行,下周一到周四也更好。。另外你要不要去找洋洋来个访谈?

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    胡翌霖
    胡翌霖 17252 天前

    回复@BigChubbyCat:北大就在海淀区中关村~在中关村附近我都方便。下周的话我可能还有事要去广州,下下周呢?不然就只有今天了。。

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    dongyueer2012
    dongyueer2012 17252 天前

    厉害了

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    Allen人人达
    Allen人人达 17252 天前

    回复@胡翌霖:我也想加入你们的座谈会。。。。

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    dreambeta
    dreambeta 17252 天前

    这才是好文章,无良媒体写的2b文章真没法看!报纸电视到处都是脑残编辑!!!看这些sb的东西不脑残才怪!!!

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