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买方公司应该停止观望区块链,比特币成为大众型投资选项只是时间问题

kyle 发布在 区块链 1 1435

区块链技术已经引起了金融领域的重大兴趣,要想不知道一种位居技术创新前沿的行业新技术是不太可能的。

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然而,深挖这些兴趣的来源,你会发现很多卖方(sell-side)金融机构和结算机构正在研究这种技术的原型。例如R3区块链联盟成员中大多数是卖方(sell-side)银行。很明显缺乏买方公司(买方公司buy-side,由养老基金、共同基金、对冲基金、私募股权基金和其他货币管理公司组成)。

买方公司具有不同的结构和授权,但是归根结底,投资者风险调整后( risk-adjusted )收益是一个主要的问题,而区块链技术能够提供帮助。

结算机构之所以对区块链技术感兴趣是,因为区块链具有简化结算流程,在不同机构之间提供数据协调,并且无需明确地移动和验证跨组织边界的数据的能力。这就节省了在所有出入点对数据有效性的检查,因为参与者能够集体地访问共识机制。

但是来自买方公司对区块链的兴趣已经逐渐减弱,这应该是这些公司对区块链的忽视造成的。

 

成本下降

 

区块链对于买方公司的明显好处是可能的提高效率,可以通过使用结算机构的用于托管和结算的区块链解决方案来实现。

资产托管人负责几个客户掌管的资产几点,这些资产可以快速添加。通过提高效率,买方服务资产的总成本应该下降。

其他长期利益可能是监管成本。

买方公司如今在合规性和随后的监管上投入了大量资金。采用区块链的市场可能可以将很多这些规定编入区块链,成为智能合约,从而减少对人工干预和监督的需要。

美国期货管理委员会(CFTC)尤其对这些提高未来市场效率的举措非常感兴趣。这样的举措可以为投资者提供更安全的市场,同时提供更好的市场透明度。

 

进入不同的市场

 

全球多样化对增强风险调整后收益的好处在业内是众所周知的。

然而,因为管理过程中的摩擦,许多基金经理和买方公司在投资于一个真正的全球多元化的投资组合的过程中陷入挣扎。全球交易所交易基金(ETF)在一定程度上解决这个问题,但是审视特定证券的经理人很难经济地投资。

如果区块链在全球范围内被广泛采用,当前全球托管业务和昂贵的资产托管费模式将能成为过去时。这样的举措将最有利于较小的投资者,但将使买方公司跨境投资的过程更为简单。在这样的系统中,很少需要人工干预——例如,向企业行动这样的问题在将来某一天可以在智能合约中变成自动进行的,消除对金融中介机构的需要。

 

数字资产

 

区块链领域更令人兴奋的趋势之一是围绕着公有区块链不是作为结算层的使用,而是简单地作为资产和结算层。比特币被创建为一个点对点的电子货币系统,但也被用来作为一个资产。

像芝加哥商业交易所集团(CME Group)这样的大型市场参与者已经看到这个领域的发展前途。另外,投资管理公司Ark Invest和区块链创业公司Coinbase在最近发布的报告中同样这么认为。

数字资产为买方公司提供了一个全新的投资类别,具有改善现有投资组合的风险调整后收益的可能。一些公司已经在这方面领先。

纽约机器人顾问公司Hedgeable一直建议客户投资于比特币作为资产类别。去年,比特币在该公司的平均收益超过了60%,贡献了0.96%的年回报,管比特币占公司资产的不到2%。

Hedgeable联合创始人马修•凯恩(Matthew Kane)说,他们30%的客户已经通过Coinbase开了一个比特币钱包用于投资比特币。

Hedgeable用户平均下来每人拥有1BTC。 Kane还说,他的公司把比特币视为一个长期的资产类别,有助于提高风险调整后收益 。

展望未来,如今有两个比特币ETC正在向SEC申请批准(Winklevoss Bitcoin Trust和SolidX Bitcoin Trust),看起来比特币和其他数字资产成为普通投资者可用的一种投资选择,只是时间问题。

发文时比特币标准价格 买价:¥4400.79 卖价:¥4399
原文:http://www.coindesk.com/buy-side-get-off-blockchain-sidelines/
作者:Sid Kalla
编译:Kyle
稿源(译):巴比特资讯
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评论:1

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 136 天前

    【买方公司应该停止观望区块链,比特币成为大众型投资选项只是时间问题】http://t.cn/Rt4sszI区块链对于买方公司的明显好处是可能的提高效率,可以通过使用结算机构的用于托管和结算的区块链解决方案来实现。如今有两个比特币ETC正在向SEC申请批准,看起来比特币和其他数字资产成为普通投资者可用的一

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