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比特币与通缩

trueiron 发布在 比特币 26 6015

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相信很多人都认识到比特币的通缩特性,但比特币为什么会通缩和通缩的作用是什么?比特币的通缩会影响流动性吗?比特币与法币能否相互融合?在此有一些个人见解,不正确的地方望指正。

先温习一下,金属本位下的通缩。

传统的观点是,通缩是人们都愿意持有货币,而不用于消费和交易,这样市场上用于交易的一般等价物出现短缺,影响商品流通速度,商品价格下跌,最终,整个市场因缺乏流通性而窒息。

有没有人想过,数字货币在比特币出现之前早就有人提出并实现了,但为什么无论是E-GLOD,还是LR都难逃被扼杀的悲惨命运呢?因为它们都不可避免地有一个中心点,有中心就有被攻破的可能性,哪怕象本·拉登一样善于伪装和隐藏都因为极微小的破绽而招致毁灭性打击。因此,比特币的P2P网络去中心化特性使任何人都拿它没办法。很不幸很多的所谓专家都看不懂这一点,如郎XX之流,无可否定他们在经济领域是专家,但同样的在技术方面是白痴。他们无法理解这关键点,所以只能用句"胡说八道"来搪塞过去。关于去中心化的问题不是本文章的重点,我只想讲明一个道理,强者只会与强者讲道理,谈判乃至讨价还价。这也是接下来所讨论的问题的基础,否则,真的成了老端口中的"秀才闹革命"了。

比特币必须通缩才能生存

比特币真正的威胁不在外部而是自己内部。同样比特币能生存至今也是因为其内部的通缩特性。因为它能形成一个正反馈回路。这回路的过程是这样的:人们持有比特币是因为人们对比特币的美好未来有预期,然后比特币的价格上升,促使比特币网络算力上升,人们更加相信比特币的有更好的未来,比特币进一步普及,有更多人加入持币行列,价格进一步上升,算力增加,造币成本进一步增加,比特币相关应用更完善和广泛,这样循环下去。

这样循环的后果是带来严重的通缩。因此,通缩是比特币(或者说无国家信用担保的分布式密码学数字货币)赖于生存的一种必然特性。没有通缩,比特币不会生存至今天。

很多专家思维模式还固化在传统经济学的范畴,自作聪明地提出把比特币改良成适当通涨的货币。要知道所谓适当通涨的法币体系之所以能运行是因为有国家机器即国家信用作为保障的。试想一下,你收到一笔法币,明知多持有一天就多贬值一天,你为什么还去收这笔法币呢?因为你没有得选择,因此你会想方设法尽快把它花出去,流通速度会加速,法币尽一步贬值。经济活动就这样与法币贬值速度赛跑。

反观比特币,它生来就是没爹没娘的可怜孩子。中本聪打开这个潘多拉魔盒后,始终坚持的一件事是持有最初始的比特币,正因为这样,比特币的持币通缩正反馈过程才能启动。作为一个没有国家信用担保,只有一串串代码的数字货币拿什么与国家机器作后盾的法币竞争呢?没错,是通缩。通缩意味着人们持有的比特币会升值,正是这种升值预期使人们如黄金一样持有它。先别着急说什么通缩严重影响经济活动诸如此类的,生存都无法维持,还谈什么崇高的理想?更何况比特币的通缩不会如传统经济学家所说的那样扼杀市场活动。

为什么比特币的通缩不会使市场的流动性窒息?

首先金属本位货币的通缩使市场流动性窒息是肯定的,为什么?因为金属货币不能精确细分。假如市场上只有1000克的黄金,代表1000公斤的大米,那么,1克可以买到1公斤大米,但由于通缩,市场上现在只有100克黄金,大米还是1000公斤,1公斤大米需要0.1克黄金,但问题是如何准确分割呢?因此交易无法完成。

如果类似交易换成用比特币支付呢?众所周知,交易会非常正常地进行,因为比特币理论上可以无限细分,不论0.1BTC,还是0.0001BTC都可以准备无误地支付。市场上的交换不会停止,并且比持币会不断升值,物价持续下降。

与此同时需要回答两个通缩的经典问题。

问题一:通缩会否削减消费者的购买欲?

回答:会。明知迟一天消费就可以多买到一些商品,人们为什么不迟点再买呢?这是人性,不能否定。但你确实需要的商品总有一天要买的,不然你会饿死或不能更早地享受商品带来的好处。因此,通缩只会延迟商品的交易,同时只有人们确实需要的商品才购买,这不仅可以避免不必要的浪费,节约生产资料,而且还无形中保护了自然环境,北京地区的雾霾,土地水源的污染就是最好的实证。当大部分人意识到节约资源的重要性的时候,也许人们会反思,我们竟然会通过法币的通涨来促进资源的浪费是多可笑、短视和可悲啊!

 问题二:通缩会否抑制生产者的生产冲动?

回答:会。一件商品生产成本是1BTC,市场价格是1.2BTC,但由于通缩,等商品真正生产出来时,市场价格却只有1BTC了,那么生产者无利可图,还不如直接持币等升值。但这只是天平达到平衡点的其中一个过程。当这个商品在市场上缺乏时,人们自然会愿意付出高一点的价格,然后生产者又有了生产的冲动,就这样市场价格与生产成本之差将进入一个动态平衡的过程。这取决于市场的自由度和市场数据的信息对称性。

从本质上讲,通缩与通涨对生产活动的促进作用都是相对的。

  • 在通涨环境下,消费者愿意尽快消费,但生产者却不愿意卖出。因为生产者越迟卖出,利润越大。这样,生产者对生产效率的提高没有迫切的内在需要。
  • 在通缩环境下,消费者不愿意消费,但生产者却千方百计尽快把产品脱手。因为产品越迟卖出生产者容易血本无归。这样,生产者宁可降价也采取预售的方式来尽早锁定利润和合理安排生产,而且可以迫使生产者为自己的生存而提高生产效率。

事实上,以上关于比特币的通缩对经济的影响的论述都是纯粹扯淡的。因为,在可预期的现实社会中不可能只有比特币,法币不会无缘无故退让给比特币。比特币只能在法币的虚弱面顽强地存活,最终与法币相互作用,相互融合。

比特币与法币相互融合的最可能形式:比特币中的法币,简称比特法币。

法币完全可以采用彩色币的概念寄生在比特币的区块链中。如中国可以自己通过挖矿的方式获得某对应区块的BTC或者直接从市场上购买,并对外宣布某地址上的比特币,每一聪代表100RMB,那么1BTC就是100亿RMB,每挖到一个区块就有2500亿RMB。国家既然可以在一张纸上印100RMB,当然可以指定自己持有的一聪比特币代表100RMB,甚至更大的面额。这样的染过色的比特币其实就是法币。把它们存入银行系统后一样可以派生货币,一样可以产生利息。因为它们与普通的纸币其实本质上都是现金,而现金只有进入银行系统后才会繁殖。这样做的好处是它们同时拥有法币和比特币的优点:1、快速全球支付;2、安全可靠,绝无假钞,运输保管方便;3、与互联网经济完美融合;4、完全受国家控调,且环保节能;5、由于比特法币的广泛使用无形中削弱了正常比特币的影响力,比特法币的匿名性也不再存在。这点很容易就能实现。只要规定比特法币之间的转帐地址必须与银行的比特法币地址有至少一次的交易,而确定客户真实身份的工作是银行义不容辞的责任。合法地址的认证工作可以用官方特制的客户端软件自动完成。当然,你也可以向不合法的地址转帐,但通过区块链很容易就追踪到向不合法地址转帐的你的真实身份,你将可能接受反洗钱法律的起诉。

只要各国都把自己区块上的比特币染色,就能形成全球数字法币。此时,真正的P2P货币交易所才会出现。BTC2RMB,USD2RMB,USD2EUR等等,比特币只是众多数字货币中的一员。同样,比特币中的智能资产、智能合同等概念都可以应用在法币上。

由于P2P货币交易所的出现,使各国间的法币自由竞争成为可能。

比特币和P2P货币交易所彻底打破了外汇管制,只要人们愿意,他们就可以自由地把某国的法币兑换成比特币或别国的法币。国际间签定自由贸易协议,协议国之间的商品可以自由流通,自由选择交易货币。这样各国政府都不会毫无节操地随意滥发法币。因为其实各国之间的法币实质上是一种自由竞争的关系。如果人们觉得A国的法币贬值了,他们自然会卖出A国的法币而换成B国的法币,或干脆采用B国的法币为结算货币。因此,通过人为操控本国货币的汇率而实现向别国倾销商品的伎俩将不再可行,而且得不偿失。

即使若干国家早有预谋地串通起来滥发货币,人们还有最后一个选择,就是采用正常的比特币来交易。比特币就象一个蓄水池,各国的比特法币池都与它相通,当某国的池水泛滥时,自动通过蓄水池可以再平衡其他池的水位,也可以通过扩大蓄水池的蓄水容积(通缩的作用)而收纳多余的水量。

 最后,哈耶克所设计的通过货币自由竞争来寻找最优货币的构想将实现,只不过货币不是在银行间竞争,而是在国际间竞争而己。

                                                                                                         Trueiron

                                                                                                        2014-03-24

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评论:26

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    马伯 957 天前

    摘录《明朝那些事儿》的一段
     明朝灭亡,并非是简单的政治问题,事实上,这是世界经济史上的一个重要案例。
      所谓没钱,是没有白银。
      明朝,是当时世界上最先进的国家之一,到崇祯接班的时候,商品经济已经十分发达,而商品经济十分发达的标志,就是货币。
      明朝的货币,是白银。
      简单地说,没钱的意思,就是没有白银,没有白银,无论你有多少经济计划,有多少财政报表,都是胡扯淡。
      举个例子,陕西受灾,朝廷估算,要赈灾,必须一百万两白银,但是就算你把皇帝的圣旨拿到陕西,也换不来一两银子,因为没有白银,所以无法赈灾。
      好了,下一个问题,为什么没有白银。
      先纠正一下,不是没有白银,而是白银不够。
      为什么白银不够?
      这是个很复杂的经济学问题,我不太想讲,估计人也不太想听。但不讲似乎也不行,简单说两句。
      用大家都能明白的话说,就是白银有限,朝廷用掉了一两白银,未必能挣回来一两,加上我国人民,素来以勤俭节约闻名,许多人拿到真金白银,不喜欢花,要么存在家里,要么溶掉,做几个香炉、人像之类的,还能美化环境,所以市场的白银越来越少。
      更重要的是,明朝的商品经济实在太过发达,经济越发达,需要的白银就越多,可是白银就那么多,所以到最后,白银就不够用了。这种现象,在经济学上有一个通称——通货紧缩。
    http://scholars.chisa.edu.cn/1743/article_A49D2DED-0871-40.html

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      trueiron 938 天前

      这恰恰说明了金属货币的致命弱点,物理金属不能无限细分。由于不能细分所以才不够用,为了解决这个问题,在当时科技条件下,只能通过不断增加纸币,实现通涨来解决,说白了就是不断在单价后面加零。而比特币采用的方法是不断在单价前面加零,则通缩。其实在数学层面上效果是一样,但对持有人来说,效果却完全相反。事实上以比特币为代表的数字货币的诞生,是科技发展的必然结果,也可能是解决纸币弊端的唯一途径,但人类历史上从来没有出现过,人们还是要摸着石头过河。

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        BigChubbyCat 938 天前

        @trueiron @马伯 我个人不太同意二位的观点。没有任何逻辑或实证证据足矣解释“金属货币细分问题”导致了“金属货币的弱点”这个推导关系。我们的金属货币是被暴力赶走的,可不是被自发自愿的抛弃的。金银一旦成为了货币,就说明它们的数量已经不是问题,任何数量都是足够的。

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          chehw
          chehw 938 天前

          造成金属货币(如金本位)之所以能被暴力赶走的一个重要原因是贵金属不便于运输,因而可以被国家强制力所控制。
          一战期间,一些国家为了准备战争,政府支出急剧增加,大量发行银行券,这时银行券兑换黄金越​​来越困难,这就破坏了黄金自由兑换的原则。同时,商品输出减少,资金外逃严重,引起黄金大量外流;于是各国开始纷纷限制黄金流动,黄金不能在各国间自由转移。维持金币本位制的一些必要条件逐渐遭到破坏,国际货币体系的稳定性也就失去了保证。第一次世界大战爆发后,各国停止银行券兑换黄金并禁止黄金输出。战争期间,各国实行自由浮动的汇率制度,汇价波动剧烈,国际货币体系的稳定性已不复存在。于是金币本位制宣告结束。改良后的金汇本位制也因二战前各个集团间黄金结算壁垒重重而解体。
          二战结束后,由于美国基本上占有了大部分黄金储备,所以布雷顿森林体系用美元与黄金固定汇率的方式,改用美元来结算。这解决了运输不便带来的限制,但前提是美国经济必须始终保持领先或稳定才行,显然这种前提保证是脆弱的,维持不了多久,到了牙买加体系后,金本位就彻底退出历史舞台。

          比特币有很多地方与黄金类似,中本聪似乎在设计时就刻意来模仿黄金的属性,但同时,它还具备了一项黄金所不可能具备的特性,那就不再有任何强势机构可以阻碍它的流动。

          关于比特币的通缩性问题,我认为比特币具有即可通缩也可通胀的特性(由于它的可分性,市场本身可以起到调节作用),另外它规定的发行总量这个数字也及其巧妙,我准备这两天再写一篇文章专门讨论一下“去中心化”、“通缩性”的真正危机有可能在哪里,尽可能不用复杂的经济学术语和的计算机术语来解释一下,不过目前手边有工作要赶在20日前完成,稍后再投稿。

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            trueiron 938 天前

            可能我的表达不够严谨。在过去人们因为金属的物理特性而选择金银铜等做货币,符合当时的科技水平,但随着时代的发展,金属货币的物理特性渐渐成为缺点。随后纸币的发展也是同一道理,我相信比特币能发展到今天不可能没有道理的。因此什么时候用怎样的货币,通涨还是通缩,有形还是无形都不重要,它们总有规律,人们总能适应,重要的是,它是否符合时代的需要,是否符合当时科技水平的发展。这种规律,政府也不能轻易改变,即使能抑制最终也是徒劳的。

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            BigChubbyCat 937 天前

            @trueiron @马伯 @chehw_1 我想各位对货币学的理解有误。例如,“简单地说,没钱的意思,就是没有白银”:并非如此,没钱的意思是“还不起债务”;“金属货币之所以能被暴力赶走的一个重要原因是贵金属不便于运输”:也非如此,金属货币被暴力赶走,并非因为运输不便,而是因为赖账(造假)不便。

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            chehw
            chehw 937 天前

            之所以会出现”赖账”现象,是因为运输不方便,不便于流通,于是有些私人或机构发明(或强制)采用了诸如银票、银行券这类基于信用的单据来替代实物。起初,这是一种进步,由于便利性,人们会逐渐习惯了这种方式,对信用产生依赖。但这种进步难以持久,当中心发行者看出了这一点,同时又清楚知道贵金属阻碍了他们滥用信任(如超发、虚发、赖帐)时,必然倾向于取消这一机制;对于已经习惯使用信用币的人来说,自身受制于他人加上本身难改的惰性,使得他们不会去积极维护最初始的制度。

            所以,金本位的被取代的最终根源还是在于运输不方便。

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            BigChubbyCat 937 天前

            @chehw_1 “之所以会出现”赖账”现象,是因为运输不方便,不便于流通,”……难以认同……人类什么时候,因为“懒得搬运”,所以赖账的?既然都懒到这份上了,凭什么勤快的去搬运纸币、去学电脑、下载软件、了解比特币呢?我认为,赖账、尤其是制度化的强制性合法化的赖账(债务货币化),显然和个人的生活作风:懒,几乎没有直接关系。

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            chehw 937 天前

            这里的“惰性”是一个中性描述,不是贬义。“懒”是推动技术进步的源动力,激励人们有意愿用短时的勤奋和智慧换取长久的舒适。不过,当技术进步后,“懒”又成为进一步发展的绊脚石,让人不安于现状,不思进取。
            所以历史通常总会呈现波浪式的反复,文明并不是总在进步。

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          chehw 937 天前

          这里的“懒”指的是当中心化机构抛弃金本位时,如果人们不服从中心化机构的决定,不接受中心化机构的脱离金本位信用货币,那么直接使用黄金来充当交换媒介则迫使他们面临是否放弃当前信用货币的便利性这一抉择。一开始时,信用一般还会在一定的时间内显得极为可信,“懒”指的是多数人通常会选择当前的舒适,很少会有人有长远的眼光,去坚持最初始的制度。

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            BigChubbyCat 937 天前

            哈哈。。。你说的当然有道理。只不过我觉得这个角度,可能是心理上的——偷懒的确可能更容易产生恶。但恶行和偷懒之间,距离还是很大的,偷懒是人权,恶行不是。

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        马伯 931 天前

        @trueiron @BigChubbyCat @chehw_1
        同意黄金携带不便,容易受政府控制。
        不同意“细分就可以解决问题”。当初的银子肯定还可以分,至少没有分割到像金子这样小。
        也不同意“赖帐”是当时的问题所在。明朝地多人众,一条鞭法后按人丁和土地收白银,政府有足够的还债能力。明朝政府的损益表是好看的。
        但是明朝政府的现金流表不好看,政府的账面利润都是百姓的欠条,不能很好地花出去。整个社会没有银子,或者说没有公平价格的银子。银子可以切小、涨价,来维持社会运转,但是作为货币就应该有一个稳定的价值。农民去年收100斗稻子,其中10斗换成一两银子交各种苛捐杂税;今年还是收100斗,还是交1两,但是因为银子涨价要用20斗稻子去换,这样农民就赖账了。
        银子涨价的原因可以根据费雪公式算出,主要是社会发展、交易量增加引起的。
        各国央行的职责之一是根据各种监控的数据,通过调节货币供应量,来维护币值稳定。

        对比特币来说,通缩是一个问题。比特币要么是一个价格波动很大商品,要么是特定范围内的交易媒介。如果不能通过调节总量或周转速度来保持币值稳定,比特币就不能成为通用货币。

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          chehw 931 天前

          《明朝那些事儿》中关于“并非是简单的政治问题,事实上,这是世界经济史上的一个重要案例…”,其中的断言缺乏逻辑依据,提到“没有白银,所以无法赈灾。”本身更是不严谨。
          实际上,明朝灭亡,源于天灾。但天灾因于人祸。

          明朝政治的腐败,自神宗时已始。神宗的怠政聚敛、熹宗的昏庸荒淫,加上内乱外患、兵戈不息、军费浩繁、宦官专权、党争不息、加派重征,使得晚明政治黑暗、社会动荡。崇祯帝即位以后,虽然他励精图治,但可惜为时已晚。
          据不完全统计,自万历四十七年(1619年)始至崇祯十三年(1640年),年年有灾,无灾不饥,无饥不大,给社会政治经济生活带来巨大影响。仅崇祯一朝1628-1644)十七年间发生的自然灾害主要有旱、蝗、涝、风、雹、震、雪等几种,其中旱灾发生频率最高,对农业生产的危害也最大。连年大灾使得崇祯时期频闹饥荒,持荒之久、波及之广、灾害之重,为历代所罕见。明末,天下大乱。(我个人认为,假使不是袁崇焕杀了总兵毛文龙,假使能多给崇祯10年时间,明朝或许可以中兴,中国也不至于沦为满清后的奴隶社会)

          无法赈灾,不是没有银子,也不是没有流动资金(因为如果遇到大灾害,朝廷可以举债),而是因为银子不能吃,钱也不能吃,没粮食可以赈灾。

          关于通缩性问题:
          我在《比特币系统发行的密码学货币是通缩性的货币吗?》(http://www.8btc.com/btc_deflation_or_not)中分析了比特币体统本身与通缩无关。

          去中心化方式下,只要一种货币能足够细分,那么储蓄资金和流动资金的比例可以由市场来调节。当然也可能会出现市场失灵的情况。
          中心化发行方式下,货币供给可以由货币政策来调节,但人为干预未必优于市场。
          中心化和去中心化各有优劣,我个人倾向于中心化方式应该是市场失灵的情况下的应急手段、临时措施,一旦渡过危机,就应该放权。

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            BigChubbyCat 930 天前

            “无法赈灾,不是没有银子,也不是没有流动资金(因为如果遇到大灾害,朝廷可以举债),而是因为银子不能吃,钱也不能吃,没粮食可以赈灾。”——市场被摧毁了,粮食生产者、粮商被摧毁了。不过导致这个结果的原因,不是什么市场失灵,而是政府失灵——明朝皇室对农民和商人权利的侵犯。

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          BigChubbyCat 930 天前

          “币值”不稳定,的确会影响人的主观价值。不过币值稳定的目标,只有依靠市场自发去调节、发现一个接近均衡的价格。除此之外,我觉得,似乎没有更好的手段来解决币值波动的问题。

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    宋欢平 957 天前

    30a609f32b83aeee9e237e500f6d1272e47e26725482415fe97c2e588c2336cc
    赞助0.02btc
    谢谢

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      trueiron
      trueiron 948 天前

      谢谢,这是人生第一笔稿费!

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    qingfengjianke
    qingfengjianke 971 天前

    比特币与通缩 http://t.cn/8s95lnY 比特币即使内部不自我通缩,外部各国货币贬值也会变相使比特币价格上涨,从而促使其通缩。

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    清风剑客
    清风剑客 971 天前

    比特币即使内部不自我通缩,外部各国货币贬值也会变相使比特币价格上涨,从而促使其通缩。

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    aaa
    aaa 971 天前

    说到了一个关键点,效率和平衡,当然这两点其实一点。这是通缩货币的伟大使命,调节人类社会,把我们从失衡的深渊中拉出来。通缩是一定的,但是这是自然的法则,如果能看懂下面这句话的人,你一定会明白。通缩的特性将自动的把人类社会调节到更临界的状态。合于道。

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    trueiron
    trueiron 975 天前

    真到那一天,法币完全可以通过彩色币的概念寄生于比特币的区块链上 。http://t.cn/8s95lnY 因此没有革命比特币很难一统法币江湖!

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    rocping
    rocping 975 天前

    学习了

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    叶子
    叶子 975 天前

    很赞成作者的观点,技术上还不知道染色之后的手续费怎么处理

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      trueiron 975 天前

      建议关注一下银鱼矿机股票募集与交易,就是以染色币的概念搞的。多少投点玩玩!!

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    BigChubbyCat 976 天前

    十分认同作者的观点。

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    trueiron 976 天前

    自己顶一下!

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