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国内比特币生态圈再添应用——比特币期权

萌大大 发布在 币圈子 13 7894

Elegant businessman looking at a giant question mark drawn on the wall

期权(Option)是在期货基础上产生的一种金额工具。简单来说,期权是买方和卖方签订的一份合约(contract),它给予买方在将来的某个日期(expiration date,到期日)或者该日期前,以双方约定的价格买入或者卖出标的资产的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利,他可以实施该权利,也可以放弃该权利,而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。

期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场。但直到1973年4月26日芝加哥期权交易所(CBOE)开张,才开始进行统一化和标准化的期权合约买卖,期权合约的有关条款,包括合约量、到期日、敲定价等都逐渐标准化。
2013年12月以来,国内的上海证券交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所,都开展了期权模拟交易。目前,上海仅有50 ETF期权交易,但参与交易,不仅门槛高,需要50万资金,而且持仓数量受限,大大限制了大众参与期权交易。

随着国内数字货币行业生态圈逐渐完善,比特币交易也形成了基本完善的产业链,现货、期货满地开花。有人提出,把期权概念引入比特币。

四月,国内出现了第一家从事比特币期权交易的网站——比权网。比权网用人民币对比特币进行计价,以比特币为投资标的进行期权交易。比权网今日正式上线,模拟盘测试以来,仅4月28、29日两天的推广时间,便吸引了300余注册用户,交易量接近15万笔。
比权网在模拟盘测试期间,仅开放日合约期权。正式上线后,还将开放周合约期权、月合约期权、季合约期权。除此以外,比权网还将开展期权方面的投资者教育

比特币期权交易网站的出现,显而易见的优势有两点:对于比特币玩家而言,期货交易为比特币保值增值提供了另一种手段;对传统金融领域在期权领域以及在期货领域活跃的投资者而言,用人民币进行计价更加便于他们买卖比特币期权,同时比特币行业特有的7*24不间断交易,可以让那些在传统金融市场无法模拟的用户,得到一个随时可以交易的场所。

比特币期权交易到底怎么玩?风险有多大?比权网负责人束其全对巴比特资讯记者分享了他创办比权网的经历。

怎么想到要做比特币期权交易?

我从2004年就开始炒股票。无论在A股投资,还是在韩国买卖期权,都取得了很大成绩。我当时是在上海市科委工作,因为投资的收益非常巨大,而当时又比较年轻,后来就辞了公职,沦落为一个专门从事投资的个体户。在随后的几年中,虽然赚了一些钱,但是很寂寞,因此就想做一点实业,充实自己的生活。

曾经设想过做网贷,我有一套完整的商业模式,也打算做过P2P住房抵押贷款。但都没有设施,在投资的过程中,就特别想做一家以交易为特色的公司。因为,毕竟我最喜欢的是交易。

开始构思今后几十年怎么活着的时候,最开始瞄准的是邮票。想把邮票引入到往上撮合交易,开发邮票指数,对邮票指数进行期权交易。把期权的概念引入到邮票领域。做过集邮的都知道,到邮票商人那里买卖邮票的价差是非常大的。

当时我想冲击这个市场。在运作的过程中,碰到了两个比较大的难题。冲击,就是改变中国邮票交易体系,运用互联网的方式消灭传统的邮商。

第一个难题,邮票真假鉴定很难。第二个难题,邮票的保管。为了解决真假问题,我结识了很多邮商,特别是对邮票鉴定有专业知识的人。第二个问题,邮票的保管。要开交易所,保管几十万张邮票,必须有符合一定要求的建筑。我们谈了很多家提供办公室出租的公司,包括仓库出租的公司。最后,我们都想要自己出钱,找个地方自己建一栋建筑,专门用于保管邮票,用武装人员保护邮票。

在构想和实施这件事情的时候,想做点事情。人,总要折腾一下。

就在我们琢磨如何实施的时候,2013年5月,一个偶然的机会,我们听到了比特币这个概念。

比特币的优点很多。但对于我来说,最突出的解决了我开交易公司的两个突出问题。第一个问题:真假问题。比特币是不存在假币的,交易公司不需要鉴定比特币的真假。
第二个问题:保管问题,即使2100万个比特币都保管在我这里,也只需要一台笔记本电脑,根本不需要建一栋高标准、高安全的建筑。这就是我为什么开办比权网的原因。
5年的国外期权交易经验,生活来源全部来自于交易,没有工作,缺少朋友,比特币巨大的优先,这些融合起来,就成了开设比权网的理由了。

2013年5月了解到比特币。
2013年7月决定做比权网。
2013年10月,形成具体的网站雏形。
2014年1月份,注册比权公司。
毕竟,早期阶段,主要的精力都在投资上。
2014年4月,有了第一名员工。
比权网做这么久,主要是我们公司的2个核心人员,都是从事交易的。没有程序开发方面的经验。我们都是做股票出身。所以,鉴别谁是优秀的程序员,花费了大量的精力。所以,程序开发的比较慢。

 

比权网目标用户?

我们比权网主要聚焦两类人。

一类是玩比特币的。

中国比特币产业的核心是交易。这是由于中国人的人性决定的。中国比特币产业,除了挖矿和交易,基本上,在比特币的源码等贡献上,是微不足道的。所以,在这样的产业范围中,比特币交易形成了基本完善的产业链。现货、期货满地开花。但在我和这些交易者的沟通中发现,他们对比特币保值增值,尤其是保值方面,存在着旺盛的需求。这就需要比权网提供期权交易这个工具,把产业链完善起来。有了期权这个交易工具,产业链中的各类人都可以获益良多。

产业链中第一类人:挖矿者
从事挖矿,最恐惧的事情,就是挖出来币,却不能确定到时候币值多少钱。对于从事挖矿的人,可以买入认沽期权,防止币值的下跌。挖矿产业,目前已经处于垄断经营状态,通过比特币的认沽期权,就可以锁定未来币值下跌的风险,消灭挖矿产业的风险敞口,能够确保挖矿的生产经营计划完美实施,经营结果可控。

产业链中第二类人:比特币支付企业
比特币支付企业面临的最大危险,就是币值的不稳定。有了比权网的期权交易工具,币丰港等比特币支付企业就可以更好的通过支付这个环节,打通国内国外,转移币价风险,更好的开展代购等各类跨境业务。

产业链中第三类人:比特币借贷业
比特币借贷,自2014年6月以来,发展的很快,这个行业的资金需求,与前两个行业类似。

产业链的第四类人:比特币粉丝
作为一名比特币粉丝,既为比特币的自由主义理念所吸引,认为其未来有巨大的升值潜力。又担心自己的判断失误,万一比特币实验失败,投入的巨资化为灰烬。
作为一名比特币粉丝,可以买入比特币认购期权。投入的资金又少,万一比特币上涨,又可以获得巨大的利润。万一比特币实验失败了,又不会造成自身财产的巨大损失。

产业链的第五类人:比特币交易者
比特币交易者,尤其是期货交易者,在目前各大交易所的交易规则下,经常面临爆仓风险,而在比权网买卖期权,得到的杠杆和期货相同,但却没有爆仓风险。

目前比特币生态领域,由于各大平台都使用比特币计价,特别是期货领域。造成从事比特币期货交易,必须持有一定量的比特币。而比特币的保管有存在着很大麻烦。所以,造成比特币越来越小众。
比权网决心破除这个弊端,直接用人民币对比特币进行计价。目的,就是为了把比特币的圈子变大,而不是像其他交易所那样,把比特币的圈子越做越小,便于圈外人士参与比特币的交易。

我们特别关心的第二类用户,就是传统金融领域那些在期权领域在期货领域活跃的投资者。希望通过这些开拓性的活动,为比特币产业引入新鲜的血液。不少交易所现在用比特币做期货的方式,会导致比特币的受众面越来越小,极大的伤害了比特币产业链。比权网的第二类用户,就是传统产业从事金融活动的人

目前,期权在我国发展势头是非常迅猛的。我们从期权产业和比特币产业的良性发展计,我们计划在期权上做好两件事情。

第一件事:让对期权感兴趣的人,有一个合适安全的交易场所。
自2013年12月以来,上海证券交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所,都开展了期权模拟交易。有了这些模拟交易,社会大众普遍了解了期权,但一直没有让他们交易的场所。
目前,上海仅有50 ETF期权交易,但参与交易,不仅门槛高,需要50万资金,而且持仓数量受限,大大限制了大家参与期权交易。
比权网要做期权领域的马前卒,把期权交易的难度大幅度降低,便于社会公众使用这一国际广泛使用的金融衍生工具。

第二件事:我们要提供一天24小时不间断的期权交易模拟,让那些在传统金融市场无法模拟的用户,能够得到一个随时可以使用的场所。
为了便利大家的使用,我们降低了期权合约的合约单位,计划推出0.01或0.1比特币的合约单位,便利大家交易,便于大家在比权网上测试自己的各种期权交易策略。

 

风控方面的保障?

我们有严格的风控。

期权交易,主要有两个方向,一个是买入期权,一个是卖出期权。在期权交易领域,买入期权的,持有的是权利仓;卖出期权的,持有的是义务仓。

对于权利仓而言,权利仓不需要缴纳保证金,最多是把自己的本金亏掉,这里不存在风控的问题。对于义务仓而言,存在一个风控的问题,因为一旦方向反了,用户的资金很可能不足,我们做了众多风控措施。

第一级风控:我们引入了维持保证金和保证率概念。维持保证金大概等于期权价格的3倍。我们的交易平台上有具体的公示。保证率等于用户的保证金除以维持保证金。

用户要求开义务仓的时候,我们要求用户的保证率开仓后必须大于1.2。如果方向判断错误,当保证率小于1.1的时候,平台就会发出追加保证金的要求,包括短信和邮件方式,对于资金特别大的用户,我们还会电话通知。当保证率小于1的时候,平台将对用户的义务仓进行平仓。

用户保证率小于1的时候保证,比如当时期权的价格是100元,这个时候,这个用户的保证金还有300元,我们就开始平掉用户的义务仓了。这是一个很大的安全垫。

这里需要强调的是,我们使用的是阶梯爆仓制度。一次爆仓,只爆仓总量的1/10。义务仓持有人即使发生爆仓,只要爆一些,就可以迅速的提高保证率到1以上。而不是像期货平台,
一次爆光。

新平台,都面临着一个信誉问题,即使我在这里说我们平台怎么有信誉,毕竟之前还在模拟,今天才开始正式交易。
千句万句,都不如实际行动,平台的声誉,是打出来的,不是说出来的,我们立志成为中国最专业最优秀的期权交易平台。

 

记者:萌大大
稿源:巴比特资讯( http://www.8btc.com/bitsquan )

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评论:13

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    coinspay 570 天前

    奇怪为什么会有人反感期权,可能把它与期货混淆了吧。期权市场对比特币肯定是有利的:1、它是为比特币输血,而不是抽血,吸引的是玩期权的传统玩家,吸引人民币资产,而不是比特币玩家。2、对于期权买家来说,风险是可控的,没有爆仓风险,也就是说是有利于散户而不是庄家的平台。3、期权是以比特币作为标的,而不是交易。突出了比特币相对于传统金融产品的优势,全天侯,跨境跨币种,无门槛……

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      水若忆寒 569 天前

      说的有道理啊!!

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    CoinGecko币虎
    CoinGecko币虎 570 天前

    国内比特币生态圈再添应用——比特币期权 http://t.cn/R2PvhSA

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    BTCER 570 天前

    多一个不多,少一个不少。

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    水若忆寒
    水若忆寒 570 天前

    哈哈哈~

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    比权网
    比权网 570 天前

    比特币作为标的相对于股票来说的确有很大的优势,首先门槛比较低,其次比特币价格波动大,套利空间多,希望大家多多参与期权交易//@长铗: 越来越多的传统金融市场玩家意识到了比特币作为标的的优势。

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    比权网
    比权网 570 天前

    大家有什么问题及时提出来哦,小编会在线为大家一一解答的[ok]//@水若忆寒: 完全是两码事,这个是跟上交所的50ETF股指期权差不多的,是欧式期权//@btcrobot: 和796的方向交易,二元期权一个概念吧?请教个问题:为什么期权没有爆仓? //@btcrobot:老大是操盘手出身,和796朱总,同门。。。[钱]

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    monda 570 天前

    期权的套利空间很大,有头脑的又可以赚一笔

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      水若忆寒 570 天前

      恩恩,期权的套利空间的确很大,但是目前了解的人不多,还是需要逐步来了

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    btcrobot
    btcrobot 570 天前

    和796的方向交易,二元期权一个概念吧?请教个问题:为什么期权没有爆仓? //@btcrobot:老大是操盘手出身,和796朱总,同门。。。[钱]

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      monda 570 天前

      这个是欧式期权,跟二元期权不一样的,欧式期权国外市场很成熟的,正规的期权只有欧式和美式,二元期权很山寨

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    軟森森
    軟森森 570 天前

    真远啊。。。(四处张望,张望) http://t.cn/RhnhLnH

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    btcrobot
    btcrobot 570 天前

    老大是操盘手出身,和796朱总,同门。。。[钱]

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