比特币经济一瞥:新一轮价格上涨与基础应用更新

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最近比特币汇率的攀升已经引起了投资者与媒体的密切关注;仅仅在2013年一年的时间里这已经是第二次以这样的规模发生。比特币信息更广泛的传播已经使人们对比特币的关注发生了一个微妙却重要的转变,人们从只是尝试理解什么是比特币与它从哪里来转变为这个领域正在发生什么以及将会发生什么。最近的价格上涨不仅由投机者也由企业家、风险资本家与那些自从创造了上次这样的汇兑收益后造成这种数字货币经济显著变化的用户推动。

虽然比特币的主流是越来越流行,它的基调却发生了巨大的转变。比如2011年联邦议员对这个产业最早的评论。最近美国参议员发来的一封敦促讨论比特币的信件显示,当时美国参议员Charles Schumer称比特币是“一种用来掩盖资金来源的洗钱方式”。

“联邦政府必须确保潜在威胁与风险得到迅速处理;然而同时我们还必须确保不要因为冲动或无知而扼杀一种有潜在价值的技术。”

基于这种数字货币对话的前提是它不断演进的基础设施的自从上次受到媒体这种程度的关注后有了惊人的增长,然而还是不够显著。

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交易动态

比特币汇率增长虽然总会被提到,但是今年目前为止比特币交易产业的增长同样让人兴趣盎然。或许最值得注意的是增加的市场分布与缺乏一个关联点的失败。

今年4月,Mt.Gox处理大约全球70%—80%的交易量,最终成为了4月3日、12日以及18日、21日DDos攻击的牺牲品,4月9日被迫暂停营业(该公司宣称是由于受到了DDos攻击”),不确定性促进了同一天初始的校正。7个月以来全球的交易量变得更加分散,最近即使最大的交易所拥有的市场份额也不超过25%。

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甚至组成比特币市场的货币组合也变得更加分散,特别是由于人民币数量剧增。这个变化有益于量化不断扩大与日益增长的分布式特性的比特币市场。以前占主导地位的是美国与欧洲投资者,对比特币的兴趣不仅得到传播,而且更重要的是它自身突破了世界上最为宽广的文化障碍。

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与此同时,4月以来除了最新的两个加速器项目,至少有三个交易所已经收到了百万美元甚至更多的风险投资,这意味着这个产业的发展才刚刚开始。

那是好消息,因为交易所的生态系统仍有很长的路要走。机构投资者似乎正寻求投入大量资本(10万美元—100万美元,或者更多)以改变市场交易规模,这意味着主要参与者的流动性放缓或者支付场外经纪人额外费用—结果是这个网络已经显著增长。此外,美国账户持有者在几个月的等待后仍然难于从MtGox提现以及在主要交易中不得不通过国际电汇把资金转移到基金账户中。

自4月份以来世界的比特币交易稳定性与分布性已经走了很长的路,但是围绕着市场深度和需要与一个遗留下来的不肯通融的银行系统打交道的根本问题仍很突出。

付款处理器

比特币的汇率倾向于受到媒体最多的关注,然而最重要的风险资本已经流向了促进比特币作为交易货币使用—付款处理器—的企业。自4月份以来,至少有5家这个领域的企业筹集到了风险资本,其中的一些已经取得了显著成效。

BitPay5月份获得了200万美元的投资(现在总计250万美元),现在每月的交易量已经从2月份的67万美元增长到了640万美元。这家企业的商户9月也已经增长到了10000个,与2012年同期相比增长了1000%。如果比特币的价格攀升是由于数字货币的巨大潜力,这些数据正把这种潜力变为现实,至少在某种程度上。

BitPay不是唯一的一个以他们的努力享有比特币以及它的面向世界商人的协议所产生收益的企业。Coinbase,一家 Y Combinator 孵化的企业,5月份从联合广场领投的风险资本那里筹集了610万美元(现在总共690万美元),根据该企业的网站它的商家已经增长到了12000个。就在上周Circle,由ColdFusion的创始人创建的企业,宣布了比特币史上最大的风险投资项目,它从General Catalyst Partners和Accel Partners筹集到了900万美元。这家公司没有提供任何关于他们计划的任何重要细节,但它表示它提供的产品将是商业验收工具的核心组件。

虽然亚特兰大的BitPay拥有164个国家的业务,其他比特币商用处理器已经瞄准非美国用户。GoCoin宣布了一轮550万美元的天使融资,投资者包括Facebook的前首席运营官。 BitPagos,另一个从加速器项目的毕业生已经与阿根廷的商户签订协议并计划很快就扩张到南美其他地区。

有过比特币办理业务经历的用户自4月以来已经急剧增长,而且只会增长,特别是考虑到资本流入这个产业。即使最近的价格上涨不会持续,基础设施推动比特币作为交易货币从而促进比特币发展的作用也只会越来越大。

虽然因为有更多的资本现在致力于促进商家采用比特币对整个产业是一件好事,人们还是想知道这个领域是否有足够的空间能够容纳这么多公司。

地理分布可能使某些新进入者隔绝,但是有三个美国公司接受了数百万美元投资并经营相同的业务,他们之间的竞争与圈地似乎有加速的迹象。竞争的结果可能是这个领域有能够容纳多个公司的空间,就像信用卡品牌。比如PayPal已经在支付领域从率先实现支持商户与消费者采用中获益良多。但与PayPal不同的是,比特币本质上支持任何钱包与处理器之间的支付,这意味着这个领域或许会有不止一个成功的企业。

监管

基于资本转移的任何产业都肯定会遭遇严格的监管审查,比特币也到了学习的时机。FinCEN 围绕着数字货币的指导3月份就已经推出,但它是对比特币更深层次的理解并在结果上实现了另一个灰暗环境的明朗化。

要知道许多被认为是经营货币转移业务的比特币公司已经使得反洗钱机构通过雇佣这个产业的专家把监管作为了讨论新比特币企业的基础。比如Circle任命了金融服务圆桌会议前首席监管顾问担任了他们的首席合规官。监管与合规已经成为了行业活动同等重要的两个部分,会议举行的时候通常会有一组律师、监管机构与企业家提供指导。

监管机构自4月份以来已经做了许多比特币企业与组织货币转移业务方面的调查,包括一封来自加利福尼亚州金融部门的毫无依据的停止与终止信,纽约金融服务部门对22个比特币企业与投资者的传唤。然而对于所有这些高调的监管活动,最具有惩罚性的行动是对涉嫌洗钱的MtGox(一家最初在2011年创建的企业)美国银行账户的冻结。这也许与为何绝大多数比特币交易量都发生在注册地不在美国的交易所有关,即使是在比特币的美元市场。

在过去几个月除美国以外的其他国家大多不是实行宽松的政策就是直接指明比特币企业尚未纳入监管。比如加拿大与英国,都向比特币交易所发出了正式的信函,告知他们注册货币转移业务不是当前进行比特币交易必须的,尽管在将来可能会发生变化。据报道中国也采取了相似的(或者说没有采取任何行动)行动。同时,像德国这样的国家已经正式认定它是一种货币并开始阐明它的税务影响。

不论区域监管活动方向如何,监管环境已经比四月显著明朗,为投资者提供了这个新金融工具核心风险的一个更好的认识。也就是说,可以肯定监管领域会有进一步的发展,特别是美国的监管领域。比如参议院国土安全及政府事务委员会拟于本月举行一场虚拟货币意见听取会,其结果只有时间才能证明。

正如在这个系列的第一部分所讨论的,由于比特币持续的升值,比特币汇率吸引了大量的关注。但是相对比特币的表面增长,很多人并没有注意到比特币经济本身基础设施的巨大增长。接下来,继续该系列的第1部分,该报告关注自从上次比特币汇率大增背后的经济演变。

受众

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Coinmap.org接受比特币的地理位置

今年初,接受比特币作为支付手段的企业的概念,尤其相对于实体商店而言,几乎从未耳闻。自从位于纽约的EVR酒吧/夜总会(共同创建人之一是BitInstant的Charlie Shrem)在4月接受比特币以后,此成为了国家级的头条新闻,并从此成为了一个独有的现象。自那以后,成千上万的网上商人和实体店商人开始采用这个更廉价、快速的支付技术。Coinmap.org 和usebitcoins.info能够查看到接受比特币支付的地理位置,目前总数接近1000个商人。

尽管商店本身并没有准备好接纳比特币,但是许多这样的服务已经使人们可以在成千上万个地方使用数字货币。自从4月份,外卖公司Foodler增加加比特币作为支付手段。在5月份,一些礼品商店开始提供比特币支付业务,如Gyft公司允许顾客使用比特币购买礼品卡,并且这些礼品卡可以在成百数千个顶级零售品牌店使用。正如在在本系列第一部分所讨论的,那些使用为比特币支付处理公司提供了可观的数目。除了日渐增加的主流使用,相关网上毒品黑市丝绸之路(Silk Road)关闭的法庭文件表明,比特币的经济对毒品市场的依赖微乎其微,而这个错误的观念从刚才到最近普遍为大家所认同 — 比特币主要用于毒品交易。

从某种程度来说,社会对数字货币的普遍兴趣是不清楚的。尽管比特币社区增加了越来越多关于家庭,同事询问或者使用比特币的趣闻,情感判断仍然是困难的。在5月份,我们关注了全球的聚会数量,通过对比数据,我们可以看到,自从5月份以来,此类比特币聚会团体已经粗略增加了300%。

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数据依据每个城市的最大的聚会团体(各个国家5月-11月的对比)
左侧为全球;右侧围美国各州

此类社区组织成员也大量的增加。以比特币基金会(BItcoin Foundation)增长为例,比特币基金会是以推广和保护比特币的贸易集团。所有的成员按规定缴纳会费,在此我们又可以看到人们对比特币兴趣的大量增加。
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比特币基金会(深蓝-个体,浅蓝-企业)

比特币基金会成立于2012年11月,成立不久之后,比特币基金会就有了200名个人成员和5个企业成员。一年之后,分别增长为862和47。这表明不仅个人的兴趣增多比特币,还有快速成长的企业环境。

交易增长

考虑到比特币大量增加使用和相关通过支付处理器的数量,每日比特币巨大的交易量也不足为奇。真正使人们疑惑的是比特币的增长幅度。
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比特币每日交易量(时间段2009.1.9-2013.7.13)

事实上,比特币的日常交易量呈指数式增长(排除排名前100个最受欢迎的比特币地址,如SatoshiDICE是趋向于斜的)。每天比特币交易量接近5.5万个,这个数字是4月份的2倍,是今年年初的5倍。尽管其中很多是由于不同交易地址发送以及投资目的提现造成的,但是上述的数据仍表明,较大的比例很可能归因于比特币作为交易货币的增加使用。

算力强度
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全网算力(2013.1.13-10.13)
潜在的比特币的安全来自于矿工—货币交易的查账员。网络上增加的计算算力使比特币更加安全,防止受到不怀好意的群体的攻击,并且计算算力自从4月已经了增长了80倍,相对于今年年初增长了200倍。最终此将导致不诚实交易会花费更大的成本。
算力强度增长的背后是由于专门针对比特币挖矿的特制机器升级造成的。定制硬件不仅被引入,其复杂性也迅速接近世界领先的消费电子技术。在4月份,110nm的芯片是比特币挖矿的前沿。如今,随着许多的消费类公司和多个私人挖矿公司的加入,28nm的芯片正在被世界各地采用,提供更高的功率/效率,并且加强了比特币算力网络。

易于使用且安全

入门

通常被认为是比特币为主流所采用的最大障碍,比特币的入门难一直限制了对技术不了解的用户参与比特币经济。在过去的几个月中,企业家建立了依据比特币协议的交互式界面,此方面取得了重大进步。

Coinbase,用户钱包和商人支付处理的提供商,在5月份有超过10万个用户账户,如今该数字为37.7万。这公司受到欢迎和相应的快速成长主要地归功于它本身的特色,该特色可以关联银行账户,并且可以直接通过Coinbase买/卖比特币,另外还由于其有好的交互界面和优秀的持证经营团队。

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用户钱包增长图(深蓝-5月份,浅蓝-11月)
在4月份,得到比特币的主要方式是充值交易平台,然后在开放市场中交易。该过程需要多个交易方,交易平台才能获得政府许可,那时Mt.Gox交易平台的确认人数队伍接近3万人。自那以后,比特币ATM(自动取款机)开始出现,比特币入门只需几秒。

机构客户和高净值投资者现在也可以选择投资比特币投资信托公司SecondMarket。该机构提供投资工具,不需要客户拥有管理比特币的技术,而且承担财务风险。自从其在9月建立以来,已经得到1500万美元的投资,伴随着收益,初期资本最近增幅超过200%。

安全

尽管人们对比特币的安全半信半疑,一些用心不良的家伙继续通过盗窃等造成数以万计比特币的损失,但是比特币在技术安全方面,已经取得了多方面的重要的进步。开源钱包Armory募集了60万美元,提供业界领先的安全和Trezor,首次批量生产硬件钱包,预期1月份能交货。

在比特币经济中的最大的风险之一仍然围绕交易对象的风险。这一直是多年来的问题,不负责任的或者不虔诚的参与者一直描述自存储的好处。仅仅在过去的几个星期里,由于inputs.io安全被突破,提供钱包服务的Inputs.io丢失了4100个比特币,中国交易平台GBL携用户数百万美元存款潜逃。

熟知比特币优点的人们,通常更愿意在电视上简短地介绍,或者是主流评论员说的俏皮话。然而,从整体来看,自从上次开始,比特币经济已经大幅度增长,并且受到了更多的关注,但比特币仍然有一段很长的路要走。

原文译:比特币之家

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