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比特币:未来货币抑或老式泡沫

自然而然 发布在 比特币 2 8190

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比特币最近十分流行。不管是不是物品,它运行于点对点网络上、完全去中心化、没有专利并且开放源码。当前,存在将近1100万个比特币并且由设计程序决定的比特币个数的最大值将会是2100万。若想了解它们工作方式的更多细节,请看最近在米塞斯日报上发表的经济学家Nikolay Gertchev写的《The Money-Ness of Bitcoins》。

问题

当比特币被设计得不能名义上恶性通货膨胀时,它们当然可以实质上恶性通货膨胀。目前已经设计出了许多山寨币,比如litecoin、namecoin和马上就要发行的freicoin。这种观点特别合理。因为比特币是海星,比方说它是完全去中心化的。 Ori Brafman和Rod A. Beckstrom曾经说过;“海星根本没有头。甚至连它的身体中央都不是核心。事实上,,它的主要器官是由各个手臂复制的。如果你把海星切为两半,你将会大吃一惊:这种动物不会死,而且你很快就会有两只海星要对付。”

在音乐分享服务Napster消失之后,Skype的发明者Niklas Zennström推出了他的没有任何可以关闭的中央服务器的发明 Kazaa。最终,这种点对点程序如雨后春笋般出现,例如Kazaa Lite、eDonkey、eMule和BitTorrent。虽然对喜欢免费下载和分享东西的人来说 这会是好消息,但对以为比特币会避免通货膨胀的人来说,它肯定不是好消息。这些把比特币比作语言的人忽略了一个事实:大部分人没有突然创造一门新语言的动机。另一方面,历史上有很多人们寻找能够神奇地变出黄金的魔法石的故事。可能毫无疑问,比特币具有内在的引发淘金潮的机制。这种机制已经出现在了litecoin身上,并且肯定也会出现在后续的山寨币身上。

金钱

比特币符合奥地利经济学派对货币的看法吗?找到答案的唯一办法就是去读伟大的奥派学者说过的话。让我们从门格尔(Carl Menger)开始。在《经济学原理》中,门格尔阐述了一个观点:充当一般交易媒介的货币一直以来趋向于成为历史上最畅销的商品。

什么是畅销性?它不仅仅是价值。一个人的家中可能有一幅在经济景气时会在索斯比拍卖会上卖得很大一笔钱的毕加索的画。但是一幅毕加索的画,就像一首席勒(Friedrich Shiller)的诗、一部梵文著作或者一瓶储存了几十年的红酒一样,永远不会是最畅销的商品。正如门格尔所指出的那样,畅销性是“使得或多多少少缩水后使得(一件商品)在任何方便的时间以现有的购买价格可以在市场上售出的功能。比较一下可能会买面包和肉的人的数量和可能会买天文仪器的人的数量。”

门格尔接着指出:在古代牛是最畅销的商品。这点在一个对大部分人而言只能勉强温饱和生产结构基本上不存在的世界非常好理解。然而,随着社会的发展,牛变得越来越不畅销了。

随着文明的进步,门格尔陈述道:“……由于经济发展的物质环境的改善而以铜为货币的民族的货币继续从相对不贵重的金属发展到相对贵重的金属、从铜和铁发展到银和金,同时带来了文明的进一步前进,尤其是商业地理范围的拓展。”

黄金最终胜出的原因五花八门,比如耐久、汞齐化性好、延展性好、易分割、质地均匀和稀缺。但是,根本的原因是黄金是最畅销的商品。门格尔继续写道:“如果知道哪里有合适的市场,由一个脏兮兮的的特兰西瓦尼亚吉普赛人从Aranyos河的沙子里淘取的金块不论在该吉普赛人手里还是在金矿主人手里都是一样的畅销。金块可以转手无数次而它的畅销性没有任何降低。可是对于这个吉普赛人手里的衣物、寝具、熟食等东西,即使他没有使用过它们并且从一开始他获得它们的目的仅仅是为了交换,它们也会要么是令人嫌弃而几乎没人购买的要么是价格大幅缩水。”

这为我们引出了对比特币的又一条批评意见。它永远不会是最畅销的商品。原因很简单。在大约70亿地球人中的多数人拥有智能手机或经常上网之前,数字货币没戏。

在另一方面,与可能被误认为其它金属比如镍的白银相反,黄金易于识别。此外,它不仅熔点相对较低而且相对柔软。这使得它在汞齐化方面性能出众并还解释了它在历史上胜过其它金属比如铂的部分原因。如果有人质疑黄金在当今货币体系中的地位,那么他只需到大城市的街上走走就会看见“我们买黄金”的招牌。再者,各国央行持有黄金并且很多黄金。它们没持有牛、小麦、大豆、铜、银或者比特币。

门格尔还写道:“我现在准备承认:在高度发达的贸易条件下,货币被许多经济行为人只当作一种象征。但是,非常肯定的是,如果硬币失去大宗工业原材料的特征,这种错觉将会立刻云消雾散”

尽管非常有可能一些早期的比特币使用者因为门格尔描述为虚拟价值的东西而重视比特币,但关于最畅销商品的观点值得重温。黄金是并且自文明肇始以来一直被当作美的东西。因而,由少数人像消费毕加索的画似地消费比特币而得出比特币符合回归定理的论证就像是说因为John Law或Ben Bernanke真心享受当垄断者所以纸币有价值。事实上,考虑到相当多的时间和精力花在寻找魔法石上,我们也许还可以这么说炼金术。也许一些人享受工作纯粹为了工作本身的乐趣。可是,这不能成为论证奴役或劳动价值论的有效证据。

匿名性

随着常见的关于比特币抗恶性通货膨胀的观点的褪色并且再也没有太多的说服力,支持持有比特币的新理由是它的匿名性以及它提供的自由。想在网上赌博或买非法的东西?比特币是解决办法。据说它是一个避开管理部门并且促进自由和自愿贸易增长的方法。还有很多类似的说法。不幸的是,对于许多被误导的人,现实是残酷的。最好听听比特币开发者Jeff Garzik 本人的看法(http://www.youtube.com/watch?v=zhj1zeisqWY)。有趣的部分在3:20开始。

讽刺之处在于:任何一个大概因为认为比特币是匿名的而用比特币参与非法活动的人的每一笔交易记录都永久地保存在公共账本上。自作聪明地使用诸如Tor之类的扩展组件的人其实与认为预付卡或智能手机匿名的人一样愚蠢。想象一下如果比特币在50年前就存在的情况。有可能最近的三位总统(包括奥巴马在内)都不会参加竞选。

泡沫时间?

剩下等待回答的问题是:比特币是不是正再次以泡沫的形式出现。答案是肯定的。现在已经出现了一种自反模式:因为价格上涨,所以人们购买;因为人们购买,所以价格上涨。这种短视正在推进过去四个月的价格趋势。因为人们认为这是正常的,所以继续推动价格上涨,因而吸引了更多的傻瓜。当乐观心态的连续性被打破时,转折点就会出现。有一点是肯定的。留下的乐意跳到正在不断加速地前进的火车上的受骗者以及它们钱的数量都会变少。

当资产的价格变得抛物线化,则会对价格走势造成技术破坏。它类似于在马拉松比赛的中途就全速冲刺的选手。当然,这个人会有几分钟的时间显得很厉害。但是,它终究会不可避免地偃旗息鼓同时完成比赛的希望变得渺茫,更不用提他的表现与他以其它策略进行比赛时的表现一样好的可能性了。

黄金的价格在2011年下半年变得抛物线化并达到了每盎司1900美元。这对它的价格走势造成了很大的破坏:黄金现在正好开始贬值。就像希腊神话中由于飞得太高而使蜡做的翅膀融化的伊卡洛斯一样,抛物线式运动总是以调整为结局,如果抛物线运动得太长了,就会最终崩溃。讽刺的是,对于比特币的否定者来说,能发生的最好的事情是比特币在一周内猛涨到每枚300美元。

承认在市场中存在很多幼稚的非理性的受误导的参与者并不是反对奥地利经济学。例如,在网络泡沫期间,一家叫做Temco Services的维修和建筑公司的股价在1998年中的短短的几分钟之内几乎增至三倍。原因是在1998年之前有非常多的外行来到市场上。因而,竞争水平明显地下降。Temco的股票代号为TMCO。这很像当时的Ticketmaster Online的股票代号TMCS。Ticketmaster Online (也就是 TMCS) 刚好在 Temco Services (TMCO) 股价增至三倍的那一天第一次公开交易。不断上升的资产价格产生欢快的精神状态,而欢快的精神状态明显地降低参与者的智商。

另一个比特币如此易受泡沫行为影响的原因是人们认为它是新事物。“新时代”思维总是吸引很多注意力。郁金香在16世纪中叶经由土耳其引种到欧洲(实际上,单词tulip来自土耳其语的tulipan。它的意思是头巾)。对于当时拥有丰富的来自新世界的新发现的黄金和白银的王国阿姆斯特丹来说,郁金香是一种新颖的事物。类似地,由John Law策划的密西西比泡沫承诺人们将要拥有来自新世界的巨额财富。铁路、无线电和因特网狂热以及其它你能想起的狂热,绝大部分都涉及到新鲜的或人们认为是新鲜的事物。

毫无疑问,比特币是对我们今天看到的在我们身边的货币不稳定性的自发答案。在大西洋的一边人们正为引人注目的欧元货币挂钩政策担忧,而在另一边伯南克造成的巨大破坏使世界储备货币遭殃。然而,让我们不要太沉迷于一个富有创意的无政府方案以至于我们忘记了奥派经济学而搭上一辆将要出事的自由意志主义的马车。

 (译文完)

原文标题:Bitcoin: Money of the Future or Old-Fashioned Bubble?
原文作者:Patrik Korda
原文发表时间:2013年4月9日
原文网址:http://mises.org/daily/6401/

翻译者:自然而然
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评论:2

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    changjia 1159 天前

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    胡翌霖 1162 天前

    基于”最畅销商品“的批评让人感觉莫名其妙:”它永远不会是最畅销的商品。原因很简单。在大约70亿地球人中的多数人拥有智能手机或经常上网之前,数字货币没戏。“——的确黄金很畅销,但70亿地球人中的多数都拥有黄金了吗?黄金畅销还是智能手机畅销?在现今世界上如果说互联网还不算流行,啥才叫畅销?美元畅销吗?但70亿地球人中的多数人都能轻松买到美元吗??作者的逻辑莫名其妙。

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