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比特币定投的可行性检验

手中无比特 发布在 比特币 22 6474

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摘要

 

本文通过实验和计算两种方式验证比特币定投投资方案的可行性。结果显示,如果2015年3月开始使用定投,可实现年化80% 以上的盈利。如果在2014年1月的高位5000元开始使用定投,也可以实现两年37%的盈利。因此,无论熊市还是牛市,定投比特币都是非常稳健的投资,均能实现高额的利润。

 

简介

 

比特币(Bitcoin)是一种点对点网络支付系统和虚拟计价工具,被一些人称为数字货币,最早在2009年由化名为中本聪的开发者以开源软件形式推出[1]。由于其采用密码技术来控制货币的生产和转移,因此比特币也被认为是一种加密电子货币(Cryptocurrency)。

比特币的单位是BTC,其总量被固定在2100万BTC。比特币的去中心化特性决定了它不可能存在终极的价值锚,所以它从诞生之日起,价格便一直处于剧烈波动中。从最初的一文不值,到2013年11月27日,比特币的价格达到历史高位$1242美元(图1)。

 

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验
图1 近三年比特币价格走势图(数据源自coindesk.com)



虽然,比特币的价格剧烈波动,对于少数投资者而言是巨大的投资套利机会,但是,也给很多投资者带来了烦恼和恐慌。例如,在2013年底和2014年初大量投资者被高位套牢,损失惨重。正因为这个原因,很多人对比特币望而却步。

为了规避价格波动带来的风险,有玩家提出使用定投的方式进行比特币投资,但是至今却鲜有人对其进行可行性研究。为了验证比特币定投的可行性,我们从2015年3月开始进行比特币定投相关的实验,每周购买1000元比特币。尽管截止目前,实验并未结束,但是阶段性结果表明,定投的确是一种稳健的比特币投资方式。

 

方法

详细实验方法曾经在巴比特论坛发布[2],简单介绍如下:

  • 从2015年3月11日起,每周兑换价值1000元的比特币。
  • 只存不取,冷藏于地址:1EkfiNffNHypzZij6vtVAsbDzcHEbNAaJU
  • 当比特币价格突破10000元时,停止购买。



注:由于比特币价格并没有突破10000元,因此本实验仍在进行中。

 

结果

 

实验结果列于表1,自2015年3月11日起,共兑换比特币41次,花费41000元,购得24.55259858 BTC,累计均价1669.88元(表1)。以3050作为今天的价格,计算得到的盈利高达82.65%。

表1 每周定投实验结果(自2015年3月11日起)
#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验



对比每次兑换比特币的价格和累计均价,我们发现尽管比特币的价格波动巨大,但是累计均价的变化却较,这说明定投可以有效抵抗比特币价格波动的影响。同时,累计均价更接近于比特币价格的低点,从而有效摊薄了持币成本(图2)。

 

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验


图2 每周定投实验的单次购买均价与累计均价对比图(自2015年3月11日起)

 

计算

 

回顾2015年3月11日至今的比特币价格,市场显然处于上涨阶段(牛市),因此上述实验的盈利可能源于币价上涨,也学不具有代表性。因此,我们假设从2014年1月1日就开始定投实验,根据比特币过去两年的价格走势,我们可以通过计算获得最终的投资结果。如表2所示,从2014年1月1日开始定投,当天价格为4800多元。至今,总共需要兑换比特币103次,花费103000元,将购得46.56949224 BTC,累计均价为2211.75元。以3050作为今天的价格,也仍然可以实现37.90%的盈利(表2)。

表2 计算的每周定投实验结果(自2014年1月1日起)

 

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验


同样,对比每次兑换比特币的价格和累计均价,我们发现尽管币价整体处于下跌,而且伴随巨大波动,但是累计均价缓慢的向最低点靠近,最终只要币价稍一反弹,便实现盈利(图3)。

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验

图3 计算的每周定投单次购买均价与累计均价对比图(自2014年1月1日起)



上述计算结果说明,即使是在比特币价格的高位开始执行定投,也可以在今天实现非常可观的盈利。

 

结论

 

实验和计算均表明,定投是一种稳健的比特币投资方式,牛市可以大幅盈利,熊市也可以摊薄成本。

 

致谢

 

感谢巴比特论坛提供的帮助和支持,本文如果获奖,全部奖励捐赠巴比特。感谢所有在论坛支持我的兄弟们。也感谢火币网举办本次征文活动。

 

补充说明

 

注:有人对定投方案提出了质疑,于是做此补充说明。

我们首先针对如下四种情况进行模拟计算:

  • 线性上涨,币价由1元涨至10元。
  • 线性下跌,币价由10元跌至1元。
  • 指数上涨,币价由1元以每次1.3倍的速度涨至10.60元。
  • 指数下跌,币价由10.60元以每次1.3倍的速度跌至1元。

结果如表1~表4所示。

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验



#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验





是否有一点惊讶?在线性上涨时,币价涨10倍,定投成本却只有3.41元,远低于平均币价5.50元,这说明定投的平均成本更加接近于币价的低点。(这有点违反我们的感觉,但没什么稀奇的,数学上有证明,定投成本其实是币价的调和平均数,币价的平均值叫算术平均数,调和平均数总是小于等于算术平均数的,请自行百度)。

而线性下跌时,币价跌10倍,定投成本仍然是3.41元,这说明定投不关心入场时间,什么时候入场,其成本都是差不多的。

同样,对于指数级行情,币价涨10倍,或者跌10倍,定投成本都只有2.49元,这说明定投尤其适合指数级暴涨暴跌行情。为了更直观,我们可以看图。

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验





接下来,我们分析一个例子,币价先由10元跌至1元,再由1元涨至10元,这是个最简单的波动行情。结果如表5所示。

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验





为了更直观,我们同样做图。

#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验





上图说明,只有在灰色三角区域买币,其持币成本可以低于定投成本。除此之外的所有时间段,梭哈买币的成本都高于定投成本。炒过币的人应该都知道,在暴涨暴跌行情中,绝大部分人根本不可能买在最低点。所以这个灰色区域往往是可遇不可求的。这也是为什么我敢跟ams打赌,在2016年我定投,他找个时间点梭哈,到年底比收益率。不是我相信自己100%赢,而是通过数学计算,定投有至少65%的可能性获胜。

总结一下定投的优缺点。优点:

  • 定投成本并非平均币价,定投成本总是低于该时间段的平均币价。因此,牛市时的收益高于平均,但熊市时的亏损又会低于平均。
  • 无论是牛市还是熊市,定投成本都差不多,因此定投是不在乎入场时间的,什么时间都可以入场。具体到比特币,由于币价波动巨大,很多人纠结于什么时间入场,买吧怕过几天跌了,不买吧又担心暴涨。使用定投的话,完全没有这种顾虑,因为早几天晚几天,币价高几百低几百,对最终结果的影响微乎其微。

有优点,必然缺点,在享受定投优势的同时,我们必然要放弃一些东西:

  • 收益显著低于在最低点满仓。
  • 时间战线很长,需要耐心和毅力。

最后,我们做所有的分析都是为了未来,因此所有分析的最终目的是指导未来的行动。有的人把过去分析的头头是道,说什么梭哈如何如何,万币侯都是梭哈实现的。但是,你要问他,如果我今天有笔钱,想投资比特币,那么今天到底该不该梭哈?或者到底哪天梭哈才合适?他就开始顾左右而言它。这就叫没有可操作性,所有的分析都是然并卵!

相反,我可以很明确的告诉你,你今天就可以定投比特币,盈亏虽不敢保证,但是牛市时的收益肯定高于平均,而熊市时的亏损也肯定会低于平均。这就叫有可操作性!

一点题外话。我并非不喜欢有人提反对意见,而是讨厌光说不练的人。以上计算最多只需要小学数学水平,如果你有时间一大段一大段跟我撕逼,为什么就不能自己用Excel算一下呢?很难吗?

 

文/手中无比特

BTC地址:1szwbtYEpUXsM7HZq2nz2RKE736sbXe2M

注释    (↵ returns to text)
  1. Satoshi Nakamoto, 2008. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. https://bitcoin.org/en/developer-documentation
  2. 手中无比特, 2015. 船长日记:比特币大航海见闻录. http://8btc.com/thread-15047-1-1.html
版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。
发文时比特币标准价格 买价:¥2918.46 卖价:¥2917.78

评论:22

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    狗狗币
    狗狗币 348 天前

    关键是要只买不卖,投机转长期投资//@巴比特资讯:『idgui』:“其实定投没有什么好炫耀的,只是平均值而已。看看平均成本线,和30天均值线差别不大。年线级别的币价上涨导致了定投获利,而不定投本身导致获利。看看2014年,只在2014年做定投,到2014年底结算2014年时,就是亏的。”http://t.cn/R4boJJ0

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 349 天前

    ams:驳《比特币定投的可行性检验》 http://t.cn/R4bDfNZ 作者认为手中无比特的理论存在bug,究竟是不是bug呢 [哆啦A梦吃惊]

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    #中国比特币chbtc# 比特币定投的可行性检验 http://t.cn/R4bMsn3

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 349 天前

    『idgui』:“其实定投没有什么好炫耀的,只是平均值而已。看看平均成本线,和30天均值线差别不大。年线级别的币价上涨导致了定投获利,而不定投本身导致获利。看看2014年,只在2014年做定投,到2014年底结算2014年时,就是亏的。”http://t.cn/R4boJJ0

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    BTS熊
    BTS熊 349 天前

    为什么不在1200的时候算,又或者你怎么知道以后不会变成五块钱一个?[笑cry]

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    007龙少
    007龙少 349 天前

    无尽之河TER:谦虚

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    无尽之河TER
    无尽之河TER 349 天前

    007龙少:比起没遇见比特币,并未改变太多,见证了一些事,掉过的坑多几个而已

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    007龙少
    007龙少 349 天前

    你是币圈老人啊,那么早就玩币,大土豪了吧?

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    筋斗云windover
    筋斗云windover 349 天前

    居然能算出65%的可能性,这就是瞎扯而已。

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    无尽之河TER
    无尽之河TER 349 天前

    在11年的时候我就采取了这种买入策略,亲测有效//@大白老猫:好文章,手中还没有一枚比特币的赶紧看过来,最科学买入比特币的方法来了,现在还不晚!

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    无尽之河TER
    无尽之河TER 349 天前

    在11年的时候我就采取了这种买入策略,亲测有效

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    是我自己人
    是我自己人 349 天前

    定投只是适合很少的一部分人。

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    是我自己人
    是我自己人 349 天前

    那是按3050的价格算的才有盈利。为什么不从8000点的时候开始计算。

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    萧晨的空间
    萧晨的空间 349 天前

    -tomatocc:假设比特币能成功的话,这个价格绝对是底部。不信的话还买比特币干什么?很难翻倍是错觉。当年价格上1900的时候我也是这么感觉的。

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    RunRun-周
    RunRun-周 349 天前

    啊啊啊啊啊[色]是今天吗?!

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    比特币时光
    比特币时光 349 天前

    这对个人的纪律性也是个考验,需要持之以恒、不受外界干扰心无旁骛

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    学生石磊
    学生石磊 349 天前

    优秀的人才,好思维好执行力 //@大白老猫:好文章,手中还没有一枚比特币的赶紧看过来,最科学买入比特币的方法来了,现在还不晚!

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    长铗
    长铗 349 天前

    人最难的不是方向判断,而是风险控制。成熟的头脑总是不把自己置于绝境的两难选择,而是在一切波动中保持平衡。论坛实践家手中无比特的经验之谈,很有参考价值。

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    大白老猫
    大白老猫 349 天前

    好文章,手中还没有一枚比特币的赶紧看过来,最科学买入比特币的方法来了,现在还不晚!

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    -tomatocc
    -tomatocc 349 天前

    比特币翻倍太难了 所以定投已经不适合了

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 349 天前

    炒过币的人应该都知道,在暴涨暴跌行情中,绝大部分人根本不可能买在最低点。所以这个灰色区域往往是可遇不可求的。这也是为什么我敢跟ams打赌,在2016年我定投,他找个时间点梭哈,到年底比收益率。通过数学计算,定投有至少65%的可能性获胜。http://t.cn/R4bMsn3 作者:手中无比特

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