巴比特网友对货币和比特币的一点见解

长铗 发布在 比特币 0 6433

作者 紫电

在开始,我想强调,我写这个不是说比特币一定能成功,只是说它存在成功的可能,同时撇清一些对货币的常见误解,同时我个人也认为投入较大的数额投资这个东西风险太大,即使投资,也不应投入太多钱。

先看看货币的历史吧,最早期的货币就是所谓的商品货币,就是可以用来交换其他物品的物品。这时的货币的一般特点是大多数人都需要,因而被广泛接受。比如稻谷。之后出现了一些实物货币,比如贝壳,实用性没有那么强,之后逐步演进到金属货币,比如黄金白银之类的,再之后出现了被承诺可以兑换黄金和白银的纸币,但需要注意的是,这些纸币并不和黄金白银一一对应,在外流通有总面值1吨的黄金纸币,但发行这个纸币的机构也许并不拥有等量多的黄金,比如只拥有半吨黄金,只要没有超过一半的纸币被同时要求银行兑换为黄金即可,英格兰银行很早就做过这样的事情,各种各样的私人钱庄也做过这件事,当然还有后来的美联储。最终到现在的信用货币。纸币,电子货币等等都是信用货币。在现代的某些场合下,实物货币也仍然存在,比如监狱中和二战战场上都曾用香烟作为货币。

注意,历史上还出现过完全没有任何实际用处的实物货币,最典型的就是南太平洋上的一种钻了孔的大石头货币,因为过于巨大,这种货币在交易时并不移动,交易双方确认一下石头的所有权转移,买方在石头上留下代表自己拥有权的印记。后来,有的石头因为各种各样的原因消失,比如因为地震或者飓风落入海中,这时,大家仍然承认原拥有者拥有该货币,并可以用来交易其他东西,甚至几代以后,这个货币被某个人拥有仍然是被承认的,可以用来购买东西,即使这块石头早已消失多年。请留意这种货币,对后面比特币的分析很有用处。

那么,到底什么是货币,什么样的东西可以被称作货币。货币作为一个从使用中逐步产生的概念,没办法如数学定理一样给出一个大家都认同的精确定义,只能用描述的方法定义。这里借用别人的一句话,如果一个东西叫起来像鸭子,看起来鸭子,那么就是鸭子。如果一个东西具有货币的功能,如货币般被使用,那么就是货币。

货币的功能是什么?一些人认为有五个功能,但其中最核心的就是交易功能,其他功能可以由此衍生而来。交易功能就是可以被广泛的接受用来换别的东西的功能。如果没有这个功能,则不能被称为货币。但这个说法其实也不严谨,因为广泛到什么程度叫广泛,接受到什么程度叫接受?香烟当然不会被监狱以外的人接受作为货币,但是它在监狱中确实是一种实物货币。

好了,我们再来看一下信用货币。信用货币的定义也是多种多样的,这种货币的特征是,没有所谓的内在价值,也就是说,如果它有朝一日不能用来换东西了,那么就什么用处都没有了。最典型的就是纸币,如果纸币不能用不过来买东西,那么恐怕就只剩下糊墙的功能了。到底为什么政府印一张纸就可以用来买东西呢,为什么我印一张纸就不能用来买东西呢?先看几种常见的对信用货币的常见误解。

1 只有国家或者有实力或者有信用的机构发行的信用货币才能成为信用货币。向上看我刚刚提到的岛国上的石头货币,这种石头并无任何实际用处,是一种信用货币,同时也不是由任何国家政府或者实力机构发行或者背书,依然能用来购买东西。有人会反驳,也许石头存在一种我不了解的用处。但是注意,在那个例子中,有些石头掉入海底后,依然可以被用来交易东西,这时的石头只是一个大家思想中存在的东西,实在不大可能有什么用处。

2只要国家或者实力机构发行或者强令大家接受的信用货币就可以成为信用货币。对这个误解最好的反驳,是某些超高通货膨胀国家的货币比如津巴布韦元,在通胀非常高时,津巴布韦元被抛弃,没有任何人接受其用来购买东西,大家都是用美元来交易。

那么到底什么样的货币可以成为信用货币?下面的话可能比较拗口,只有被广泛预期别人会接受其用来交易的货币,并且这种预期必须是一个均衡或者是内部自洽的,那么这种货币才可能最终成为货币哦。

什么叫被广泛预期别人会接受?就是很多人认为该货币,别人会接受其用来交换东西。

那什么叫这种预期是一个均衡呢?先看看不均衡的情形,如果在某种情况下大家预期,随便一张纸上写上数字,别人都会接受其用来买东西或者发工资,那么这种情况下,每一个人都会不工作,反正只要随便一张纸上写个数就可以买东西了,最终就是你买不到任何东西,那么预期随便写个数字就可以买东西,和这种预期带来的结果显然是矛盾的,这就叫不均衡。但如果大家都预期只有某个特定的人写的100这个数字可以用来买价值100人民币的东西,并且这个人的字大家都能认出来,也无法被模仿,并且这个人写字很慢,每天只能写有限的字。那么这个人写的100就能够成为货币。
再举一个例子,如果突然有一天,某个国家的政权被推翻,那么该国的旧货币会怎么样呢?如果新政府禁止使用旧货币,用的就枪毙,那旧货币很大概率就会一文不值。但是如果新政府没有任何表态,每个人在早上出门前,都认为旧货币别人仍然会接受,那么旧货币就会仍然有用,注意,这个时候不需要每个人都接受旧币,只要你认为别人会接受就可以,甚至哪怕大多数人不愿意接受都可以,只要大多数人认为别人会接受,那么这些人自己就会接受。反之如果每个人在出门前,都认为新政府迟早会禁止旧币使用,或者说都认为别人认为新政府会禁止旧币使用,那么旧币就会一文不值。

好的,现在来看比特币。首先比特币是不是货币?如前所述,如果很多人接受其用来交易,比如毒贩接受其用来买毒品,那么它就是货币,即使有的人持有它只是为了炒作或者赚钱,就如有的人持有美元只是为了躲避本币贬值,但是并不能否认美元是货币。又有人说,比特币现在这么高的价格,是因为大多数持有者只是为了炒作,如果没有这些人炒作,只有交易用途或者是洗钱用途,价格会低很多。首先,即使炒作的人都消失,比特币价格崩盘,但相对价格低很多的货币,仍然是货币。其次,现代的货币体系中,定期存款也是广义货币的一种,但没有人会拿着定期存单上街买东西,拥有保值功能,并不能成为否定某种货币是货币的理由。

有些人说,比特币是传销,是旁氏骗局,所以不是货币。

所有的信用货币都是旁氏骗局,因为只有货币持有者的下线,比如卖东西的,愿意接受货币,那么货币才值钱,否则货币一文钱不值。但是,一般旁氏骗局的参与者,往往都预期了超高的收益,也就是说参与者必须有更多的下线,那么他才能获益,而这导致只有存在无穷多的潜在参与者,骗局才能持续。但是货币的持有者愿意接受较少的收益甚至是一定的损失(通货膨胀),那么信用货币这个旁氏骗局就不是必然崩盘的。如果比特币现在的参与者都是因为预期到非常高的收益才参与进来,那么比特币最终也会降低到一个很低的价格,这个价格就是只有交易功能的价格。但是如果参与者接受很低的收益,比如不断贬值的人民币高一点点的收益,那么就不会崩盘。在伊朗,本币不断大幅贬值,而政府禁止人们用货币兑换美元或者是将美元汇出境外,这时伊朗人就选择将本币兑换为比特币,因为比特虽然不稳,但还是比持续大幅贬值的伊朗货币好多了。

再看这种观点,比特币数量有限,而经济不断发展,因此必然造成通缩,而越是涨价,人们越是不愿意用其来交易,会把它藏起来等升值,从而最终失去交易功能。这种看法的潜台词是,如果大家同时接受比特币和另外的一种货币比如人民币,因为人民币不断贬值,而比特币不断升值,所以大家都会把比特币藏起来而用人民币去买东西。假设比特币真的一直升值并且和人民币具有同样的流通功能,而每个人都必须持有一定量的货币用来日常生活,那么每一个人的理性选择都是把手头用来买东西的人民币全换成比特币,用这些比特币来买东西,因为比特币既可以买东西还可以赚钱。现在之所以没有发生这种情况的原因是,比特币还不能用来买所有人民币可以买的东西,并且比特币币值波动太大,没有人会愿意冒险把所有的其他货币换成比特币。
关于通缩的问题,主流经济学界没有人认为低度的通胀或是通缩会影响长期经济发展水平,而通缩对经济的不利在短期来看,也并非在所有国家存在。
而且,如果政府真的不禁止比特币,比特币拥有和人民币同样的交易功能的话,那么结果就是每一个人都不愿意持有人民币,人民币被淘汰。这里良币淘汰劣币而非相反的原因是,劣币淘汰良币,首先需要两者都具有内在价值,但是政府强制规定其按照面值交易,劣币面值高于内在价值而良币面值低于内在价值,即政府强制指定一个不等于双方内在价值比的兑换比例,如果政府不规定该兑换比例,那么良币并不会退出流通,而是会以高于劣币的价值流通。假想一个情形,某个通货膨胀特别高的国家,美元和该国货币都在流通,比如通货膨胀剧烈的阿根廷,假设黑市汇率为10阿根廷比索兑换1美元,但阿根廷政府规定规定国内交易时必须按照1阿根廷=1美元的汇率交易。此时没有人会用美元买东西,美元退出流通,即为劣币驱逐良币。但是如果政府允许通胀特别严重的本币和美元都流通,同时不强制指定汇率,那么大家就都会愿意将所有货币包括交易货币换为美元,商户也只愿意接受美元而非不断贬值的本币进行交易,就如同在高通货膨胀国家发生的事情一样,津巴布韦元被美元淘汰,公平竞争的情况下,良币驱逐劣币。在通缩的比特币和贬值的本币的情况下,如果政府不强制规定一个兑换比例,会出现良币驱逐劣币的情形。因此,即使通缩对经济有害,那么比特币依然会在流通中淘汰不断贬值的货币。

还有一种观点,比特币只是一种算法和一个名字,完全可以另起一个名字或者算法来取代。这种情形完全可能存在,前提是其他的货币也能建立起预期别人都接受的预期。但如果人意一种货币都可以建立起这种预期,那么就回到前面所述的情形,如果人人都预期随便一个算法和名字的货币都可以用来购物,那么这种预期最终带来的结果就是所有类似货币买不到任何东西。似乎已经出现了很多山寨货币,因为山寨这种货币成本很低,所以很多货币也想建立类似预期,那么结果就是新的货币都无法建立这种预期,或者新建立起预期的货币给创立者带来的收益=设立新货币的边际成本0。但是已经建立起均衡预期的,预期不会被打破。
同时,货币存在网络外部性,即接受的人越多,那么每增加一个接受者,那么旧的接受者受益之和越大。假想一种情形,如果一种货币被一万个人接受,而另外一种只被一百个人接受,假设各自增加一个新的商店愿意接受该货币,对于前一种货币来说,一万个人都享受到了货币新增一个购物选择的好处,而后者只有一百个人享受到该好处。再假设接受一种货币会花费固定成本,那么显然被一万人使用的货币给商店带来的好处远远大于仅仅被一百人使用货币带来的好处,商店会选择哪个显而易见。国际贸易中也有类似的例子,美国的经济总量一战前后就超过了英国,但由于货币存在网络外部性,所以英镑仍然继续作为国际贸易货币使用,因为大家都用英镑结算。直到二战以后,美国的经济总量占了世界一半,布雷顿森林体系建立,英镑的贸易地位才被美元取代。当然,如果未来发现比特币出现某种致命缺陷,那么其他的货币还是有机会的。

如果所有的国家都禁止其使用呢?世界上总是存在一些小岛或是国家,比如开曼群岛之类的,会接受这些东西,如果比特币的交易者愿意为其交易付费给这些国家的话。

那么比特币到底值多少钱?我觉得很难说应该值多少钱,只能在不同情形下讨论。如果只能用来毒品或者洗钱交易,那么总值应该就是几亿美元这个数量级。但这会产生一个矛盾,如果比特币的币值稳定,那么必然存在一些人处于保值目的将贬值的货币兑换为稳定的比特币,从而增加比特币总价值,但总体不会提升超过一个数量级,也就是每个几美元的数量级。但是如果不停地有国家发生剧烈通胀,并且该国政府禁止本国民众将本币换为外币,那么比特币总值也许可以到几百亿美元,也就是每一个一千美元。如果比特币最终取代美元成为国际融资和贸易货币,那么也许总值应该是万亿美元量级,也就是大概每一个十万美元。

版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:0

您需要登录后才可以回复 登录|注册