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纽约时报:比特币,愚蠢的金本位

Ryan_XxOo 发布在 币头条 5 6160

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我不能够判断比特币是否代表了技术上的突破,但是我相信这种虚拟货币的流行显示了大众广泛的经济健忘症。如果比特币成为了一种真正的货币,它会遭遇到和金本位一样的麻烦而导致瘫痪。

最根本的问题是有一种信仰,认为比特币独立于政府是一件好的事情。这种自由意志主义的观点简直是错得不能再错了。金钱对于整个社会是有益的,而当今世界各国政府则是社会最高的守护者。

是的,在恶劣形势下,人们可能不得不求助于一些较差的货币的替代品。如果政府垮台了,或者整个货币体系崩溃了,这时候一些私人发行的货币可能是最不坏的选择。在这样的世界末日下,一个依赖于电子通讯的软件协议不会是第一选择。黄金,它是有形的,不会被黑客攻击,才是更合理的选项。旧的棒球卡也是一样。

但是为了讨论方便,我们假设比特币或者其他虚拟货币在一个货币乌托邦中成为了主导货币。人们很快就会知道,为什么非政府货币运行糟糕。

通货紧缩是一个明显的问题。当比特币的供应量不能够满足商品和服务的需求量的时候,价格下跌是不可避免的。这会非常难受。消费者们会推迟消费,因为他们在等待价格下跌,工人们会抗议每年的工资削减,而对于债权人甚至会更糟。

但是实际上,通货紧缩对于非政府货币并不是问题。人们和银行们会调整来适应新的货币现状,比如日本自从1998年以来,通货膨胀率一直是-0.3%。在这种情况下,一种新的不同的非政府货币会被创造出来,从而稳步增加货币供给。如果该增量和GDP增长率保持一致,那么物价和工资水平在正常情况下就会大致持平。

然而,世界的运行并不总是“正常情况”,无论是比特币,还是其他“可增长”的货币,或者是任何有上限的货币,都不足以应对极端情况。货币历史学家对此非常清楚。在政府开始发行法币以前,货币的发行量被黄金和白银所限,公共或者私人发行的纸币理论上背后都必须有资产抵押。每当人们决定囤积硬通货,拒绝纸币,麻烦就会发生。

使得货币系统受刺激的,可能是战争,粮食歉收,或者金融机构的倒闭。不管是什么原因,突如其来的惊慌会自动导致货币消费的减少。经济学家说,这种情况下,工资和物价会一起下跌,这样萎缩的货币供应依然能够维持经济运行。在实践中,自动调节会非常缓慢。人们负担不起商品,失业率上升,生产下降。

英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯称之为节俭悖论。他分析了1930年代的大萧条,离我们最近的一次货币大收缩。凯恩斯教导,世界学习,政府必须确保有足够货币支出来面对坏消息。

随着从2008年金融危机中缓慢地恢复显示,这一政策并不总是完美工作。但是在比特币世界里是不可能的,因为没有一个权威能够决定,需要多印多少钱。实际上,如果政府在危机时不能够超发比特币,必然导致节俭悖论。就像19世纪一样,一个小小的坏消息会催生一个大的经济危机。

问题迟早会变得更糟,因为经济体极端依赖银行信用。不管银行使用的是美元,欧元,还是比特币,它们借出去了绝大部分存款。贷款增大了可支配的货币量,因为借出去的货币被计入了总货币量,而存款却不被计入其中。

这样的制度永远有潜在的不稳定性。如果借款者无法偿还,或者存款者试图挤兑,银行就会遭遇资金短缺。这种糟糕的局面和持续的恐慌,只有在银行可以从别处借款的时候才可能避免。

最终的“别处”永远是政府,它可以无中生有地创造货币。政府救市不是最理想的,但是比别的已知的选项都要好。而在一个比特币的世界里,政府什么都不能提供。频繁的银行挤兑和金融恐慌将是不可避免的。

宽容一点说,比特币的流行可以解释为对经济历史的无知。更现实一点来说,它是对目前货币系统运行不那么好的一个悲伤声明。不幸的是,比特币只不过是一个披着高科技外衣的更糟糕的系统。

 

 

原文:http://dealbook.nytimes.com/2014/01/22/bitcoin-a-fools-gold-standard/

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评论:5

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    changjia 1043 天前

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    Indiotiantian
    Indiotiantian 1050 天前

    又是高大上,伟光正的文章。站在一个制高点,对任何新事物进行批判,别傲娇了!

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    amo98
    amo98 1051 天前

    本人基本同意原文观点 资本主义的基本问题

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    Ryan_XxOo
    Ryan_XxOo 1053 天前

    纽约时报:比特币,愚蠢的金本位 http://t.cn/8FcZS6h

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    比特币快递
    比特币快递 1053 天前

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