比特币在2017年将成为新兴市场法币贬值的护栏

lwvwlcn 发布在 比特币 2 3496

本文作者Vinny Lingham是区块链身份管理平台Civic的CEO兼联合创始人,曾多次准确预测了比特币的走势。

1-VTD4gNgOpTRgZw5J0EUT1Q

我在四月份的时候写过一篇名为“比特币觉醒”的文章,自那时起,比特币的价格从400美元上涨到了最近的1000美元附近,这还是自2013年以来比特币价格首次达到这个高度,这跟我之前的文章中所预测的一样,更确切地说是,我在那篇文章中预测今年的比特币市值会达到150亿美元。今天(本文发稿于28日)比特币的价格是934美元,市值突破了150亿美元,我的原始预测是1000美元,而流通的数量稍微少些。我的这篇文章在这里。

免责声明一下:

在论述我对2017年的想法时,我想先说明一些事情。

十二月初我在推特上发表了一条这样的推文:

“现在不清楚比特币价格会在700美元附近徘徊多久来清理浮动筹码,但是我很怀疑我们会留意到一闪而过的800美元的价格。——@VinnyLingham”

总体上来讲,比特币的价格在800美元附近停留了不到48小时,而在700美元区域逗留了数周。这条推文得到了很多评论,我也得到了一些奉承,比如这样的评论:“比特币神使开口讲话了!——@westcoastbill”.

我还获得了一个外号“比特币神使!”这让我受宠若惊。我觉得有必要先讲清楚两件事情。

首先,我并没有什么魔法水晶球,我说的每件事情都有一个发生与否的概率——我们本身就生活在概率的世界,我之所以做出一个预测,是因为我认为它很有可能发生,但并不总是一定会发生。

其次,我是一个专注于宏观大局分析的人,不关注每天的交易图表(没这个时间),不过,即使不很积极参与交易,我仍然十分了解市场中的杠杆、下跌量和流动性这些东西。我不做技术分析,因为在我看来宏观因素会转换整个局面,打乱整个图表,图表的最佳用处是回顾过去,而不是展望未来。

我的大部分预测都以自己的工作经验为基础,这些工作经验包括资本流动、供需关系,以及经济、心理、货币、商业、博弈理论和其它方面的经验——像生活经验和我自己在南非、美国的不同生活(资本管控、导致津巴布韦法币崩溃的恶性通胀、高利率环境等)。如果你读过我之前的文章就会发现,我依赖这些基本面做的预测都是后来真实发生的事情。这并不是魔法或水晶球啥的,这只是我从来自多方独立的信息和数据中分析出来的结果。不过,有时候我也会犯错。

2016年末的价格飙升:

过去几个月比特币价格表现亮眼,主要有两大原因。第一是宏观经济因素——印度和委内瑞拉作废大面额法币,特朗普当选总统引起地缘政治担忧及其在世界范围造成的影响,还有最重要、最常被人误解且不常被提起的是,最近美联储上调利率,对新兴市场货币造成压力,强化美元的同时,推动了比特币对外汇价格的飙升。这种情况又反过来在国外形成了一种购买需求,把比特币作为了一种外汇对冲保值手段,尤其是美国之外的国家,在这些国家,比特币价格飙升的更快。

第二个因素是,在突破800美元关口后,800美元到900美元之间的供应量(译者注:浮动筹码)很少(没有很多卖家,原因有很多,限于篇幅,本文无法解释)。这触发了有效的碾压空头行情,价格迅速超过了900美元。不过在价格向四位数进攻前,很可能在900美元附近来一个短暂的巩固期,可能在900美元之上形成一两个高点,之后回到800美元到900美元之间寻找支撑,也就是之前跳空的价格区域。比特币价格还可能会在12月31日左右受到年末兑现利润的影响,不过我认为波动不会超出这个范围。

美元利率上调推动比特币价格攀升:

就像上面我所提到的,大部分人都不理解美联储上调利率对比特币的影响。这个主题解释起来需要长篇大论,所以我在这里做简单的解释。从本质上来讲,利率越高,对比特币的需求越大。你可能对此有异议,由于历史原因,在经济发生崩溃时(通常低利率时期、通胀会紧随其后),黄金常被作为储存价值的商品。

由于量化宽松政策,美国没有发生通胀,因此黄金的价格目前仍然被高估了,如果美联储不断上调利率(我预计会发生这样的事情),更是如此。比特币的价格将会在利率上调时上涨,因为不像黄金,比特币更具资本化价值优势,因此把它兑换为有收益产出的资产之需求就降低了。

当美联储上调利率时,新兴市场经济体的货币会贬值,这会导致这个地区的比特币价格上涨,他们的比特币会获得更多的权益价值,这又进一步推动了对比特币的需求,这是因为不同国家的比特币铸币成本是不同的(电力价格等因素),而比特币是全球自由交易的商品(不像黄金,比特币成本与劳工投入成本关系不大),如果你国法币贬值了,挖一个比特币或买一个比特币的成本就增加了。这个市场可不在乎你国法币的表现。

一些人会争论,比特币跟黄金一样没有产出收益,因此它也会像黄金一样,在利率上调时价格遭受压力,不过有这样一个事实,当前比特币的市值只是黄金的九牛一毛,就目前而言,对比特币资本增值的预期大大降低了对暂时的收益曲线的要求。未来可能会有所改变。

在美联储的货币政策主导下,世界各国都采用了历史最低水平的利率(甚至是负利率),享受了八年时间的以美元为基础的资产、股票债务狂欢,当利率上调时,实体(政府或企业)必须以美元进行利率支付,他们不得不卖出本国货币才能做到这一点,这样一来又进一步削弱了本国货币,这甚至会定期关掉美元空头头寸。套利交易头寸不在盈利,因为美元成本更高——这是一个恶性循环。结果就是利率上调使外国货币贬值,强化美元。

在这样的国家更为明显:这些国家的实体赚取的利润是本国货币,但债务需要美元支付,却没有足够的美元收益。比特币很可能会与本地货币成为交易对儿,这让它更加受欢迎,需求也会增长,因为以本地货币定价的比特币价格不断上涨,会创造出更多的比特币需求。

毋庸置疑的是比特币价格明年会继续攀升,我预测在明年结束前会涨到3000美元,就像我之前预测的一样。

我认为上一个价格高点也就是2013年的1255美元是一种“非理性繁荣”,就像互联网泡沫一样,所以我预测不会再次出现这样的泡沫,不过我可能是错的。技术世界一旦成熟最终都会超越这种“泡沫”高峰,2000年之后互联网甚至向更高的方向发展,并保持在这种高位上。自比特币上次出现价格高位以来,已经过去了三年时间,很多事情已经改变。

我会写一篇文章详细解释以上我提到的主题,但,现在,我总结一下我对下一年的预测。

2017年可能在比特币身上发生的事情:

  1. 合理的低波动(对比特币来说),可能会出现几次下跌,但整体保持稳定的上涨。
  2. 更广的产业使用案例和比特币应用出现。我的公司Civic就是基于区块链的身份管理平台,我对使用公共账簿进行身份管理的前景非常看好(我们在区块链上不存储私人信息)。
  3. 政府赞助或支持的比特币相关公司很可能会出现,政府主导比特币购买比特币或投资比特币挖矿公司或类似公司。
  4. 某些国家出于资本管制和外汇管控目的会制裁比特币,这会推高这些经济体中的比特币在黑市上的价格。
  5. 我预测在2017年,比特币USD/BTC交易对儿汇率会上涨2到3倍。这会导致比特币对其它货币的汇率上涨4到7倍,不过我们应该以USD/BTC交易对儿作为基准。
  6. 隔离见证将被激活来解决扩展问题。

2017年不大可能在比特币身上发生的事情:

  1. 抛物线型的上涨(比特币10000美元的价格可能不会在2017年出现)。
  2. 硬分叉:我们都看到了以太坊发生了什么事情,因此,我认为发生硬分叉的概率只有5%。
  3. 消费者采用:这方面会依然落后,我不认为比特币会作为一种普通消费者使用的货币得到普及。我目前还是认为比特币是一种商品,而不是一种货币。不过这会随着时间而变化。
发文时比特币标准价格 买价:¥6759.00 卖价:¥6750.00
原文:Bitcoin 2017 : A Currency Devaluation Hedge for Emerging Markets
原作者:Vinny Lingham
编译:lwvwlcn
btc:1JgAwbzQF5W4xiMz5xmDR52m5RKu6VLXoG
稿源(译文):巴比特资讯
版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:2

您需要登录后才可以回复 登录|注册