OKCoin

探究内在价值:它是什么个什么东西,为何比特币拥有内在价值,为何比特币不具备内在价值

He1l_Q 发布在 比特币 7 9449

在说到比特币的时候,有一个话题一次又一次的出现在我们面前,那就是“内在价值”。不像我们日常使用的那些东西,比如桌子、椅子、苹果、戏票、数字书籍、甚至还有金融衍生物,比特币似乎本省并没有价值——它们只是一个数据库内一些条目。并且,此同时,上面所说的每一个条目在Bitstamp上都价值差不多1000美元,Mt.Gox和BTCChina上的价格则更高。这种在某种意义上来说彻底的没有价值,同时在另外某个意义上来说又拥有相当高的价值的奇特二元性,对于许多个人来讲是接受比特币作为一种合法的经济工具的最大心理障碍;那种“比特币财富没有坚实‘基础’的感觉”,是相当难以克服的。

有的经济学家甚至因为这个原因,而说比特币不能成为一种真正的货币,并且注定要像一个投机泡沫一样膨胀并最后永久性的破灭。但与此同时,有人争论说比特币的确实是拥有内在价值的,并且还有人说内在价值不但不重要,反而是个彻底没用心里概念,不具有经济学上有效的定义——因为所有的价值判断都是主观的。本文的目的在于更深入的探究这个问题;什么是内在价值,比特币和其他我们现在使用的货币究竟有没有,有多少?

什么是内在价值?

内在价值的第一个定义,也是认可 “主观价值”理论理论的经济学家们最热衷于推翻的,是这样的——在对象和物质之内存在着某种固有的“价值”,而这一“价值”可以像密度和温度一样被科学的测量和定义出来。这一理论很明显是错误的;最好的看透这一点的思想实验如下——想象你是一个在荒岛上面拥有一千辆汽车但没有可食用水的人。如果在那样的条件下,有人愿意用一杯水(在现代社会价值约0.00001美元)来换取一辆汽车(大约价值10000美元),最后很有可能你会接受这笔交易。

为何?因为有一个叫做边际价值的概念。一般而言,水很便宜是因为它已经相当丰富了——尽管拥有零的水和拥有一升的水,是死与生的区别,但每天拥有99升和拥有100升的水却差别不大。相类似的,拥有一辆车相较于没有而言,对于个人交通来说是个极大的福音,但是如果你已经拥有99辆了,那么第100辆就几乎是无用的了。同样,一辆汽车的价值也是取决于环境的——就算是第一辆车,在没有汽油的情况下,也是几乎无用的。另一个来自真实世界的例子,大概在公园1800年之前,中东一直都是世界上最贫穷的地方之一,但自从科技发展使得石油变得有用,中东变成了最富裕的地方之一,至少对于那些拥有武器能在石油利润丰厚的时候保护保卫原油储备的那部分人是如此。

大部分受过教育的人都明白上面所说的这些,就算不是每个人都在心理层面完全接受了。因此,“内在价值”的概念还有另外一种涵义,这种涵义不会再哲学检验面前轻易失败,就如很多的主观经济学家热衷于相信的那样。这种涵义如下所述。在数学里,有一种概念叫做“良基关系”——举个例子,集合{1},{1,2,3} 和{1,2,{3,{4,5,6},7,{8,{9}}}}是“良基”的——你不能无穷降链。但是,对象{1, {2, {3, {4, ...}}}} 就不是良基的——它可以无穷降链,并且在事实上,基于 洛-弗兰克尔集合论 ,数学家甚至不认为它是一个集合。

说到内在价值,想法是类似的。在这里,我们检查一下“为何某物是有用的”的 理由链 有一个基础。举个例子,一把椅子,这条链只有一步:你想要一把椅子是因为它能让你舒服。渴望舒适是一种人类的原始本能——它并不依赖于任何其他事物的存在。而像工厂里的一个机械手,情况更复杂了。工厂所有者买入(或者制造)一个机械手,是因为它能让工厂更快速的生产出螺丝起子。工厂所有者想要获得螺丝起子,是因为他(或者她)可以把它们卖给分销商。分销商们想要买螺丝起子,是因为他们可以把它们卖给消费者。最后,消费者想要买入一把螺丝起子,是因为他们想用它来修复家具,而家具是用来支持它们对于舒适的渴望的。这条链比较长,但还是有个终点。但在比特币这里,情况有所不同了。Alice想要一个比特币,因为她可以把它给Bob以交换产品和服务。Bob想要它,是因为他可以以类似的方式使用它,以从Charlie那里获取物品或者服务。Charlie想要在Dave那里做同样的事。然后然后,最后,Zachary想要在Alice那里花掉这个比特币。这条理由连永不终止。因此,比特币的价值不是“良基”的。

另外一种等效的“内在价值”的定义如下:一样产品拥有内在价值,如果一个设想中的神一般的存在可以改变它的价值,只需要通过改变人们的记忆,而不需要改变他们的偏好。如果,在明天,这个调皮的经济神决定改变每个人的记忆,以及所有的商店里的价格标记,以使得椅子的价值缩水10倍,最后经济将会不稳定。人们将仍然拥有同样水准的对舒适的渴望,并且生产椅子的难度也不会改变,所以在较低价格的时候,对有一个对椅子的过量的需求,引起价格的回升——事实上,价格终将回到某个和原始价格相近的点。现在,让我们用在比特币的环境下看看这个实验。经济神改变了人们的记忆,以致于比特币是在2013年7月被发明的,而素数币在2009年被首次提出。同样的,经济神把比特币的价格改成了4美元,而素数币价格改成了1000美元。会有人实事求是的说比特币的价格将很快回升到它的原始水平吗,或者甚至说达到素数币五分之一的价格?很有可能不会。因此,比特币的价值和历史的主观情况息息相关——几乎不是什么可以被叫做“内在”的东西。

真的,什么是“内在”?

但是,在此时此刻,我们遇到了一块有意思的哲学上的路障:究竟偏好、基础设施、以及记忆这三者之间,有什么样的不同?或者说,什么时候某样东西是属于内在的偏好,而什么时候它需要有理由来支持。让我们看看下面三个例子:

  1. 经济神把一些高端家具设计师的家具的价值变成了10美元,而宜家的家具却高达3000美元。
  2. 经济神把Gucci包的价值改成了10美元,而某些当前还不知名的中国制造商的产品改成了10000美元。
  3. 经济神把比特币的价值改成了4美元,而素数币是1000美元。

这些有什么样的区别?我们可以清楚的看到例子3中的区别——BTC和XPM的差别是属于主观记忆的产物,然而在例子1和2中,我们讲的是有明显不同的物理物品。但是,就算是例子1和例子2也有所不同。区别在此:在例子2中,Gucci包是一种 韦伯伦商品——一种随着价格走高而价值上升的商品。用普通人的话说,是一种身份的象征。因此,如果Gucci包的价格跌倒了10美元,人们就不再会珍视它,因为每个人手上都有了,它失去了它的独特属性。然而,在高端家具的例子中,他们的产品是在客观上更加好的——相较于来自宜家的普通产品,高端的家具更加的舒适的事实,是基于人类对于舒适的天生偏好,而不是基于任何形式的由社会所产生的新兴的价值。因此,使用内在价值的第二种定义的话,例子2相较于例子1,更加的近似例子3。

然而,使用第一种定义来看的话,有稍稍的不同。在比特币的例子里,Alice想要一个比特币是因为他可以使用它来向Bob进行支付,Bob可以用它来付账给Charlie,并如此循环往复。在Gucci包的例子里,Alice想要一个Gucci包,是因为他可以通过它来让Bob(或者可能是Betty)对她印象深刻——尽管这是由于Gucci包的高价和限量所带来的。因此,这条理由链是“良基”的,尽管韦伯伦商品的经济学效应使得情况在实践上类似于一条无穷降链。

在比特币和素数币的例子中,我们看到了另外一种效应。比特币相较于素数币,不只是拥有更多的公众知名度;它还有更高的网络安全水平,以及更多商户的采用。如果经济神把比特币和素数币调转过来,许多比特币矿工就会停止挖矿,因为在4美元的时候,挖矿不再有利润,但因为以及有资本投入到比特币挖矿中了,所以网络的算力不会下降到比特币最开始4美元(不是被神改变之后的4美元)的时候的水准。相类似的,许多商户将觉得他们一定是脑袋进水来才会决定接受这种新型并且晦涩难懂的比特币,而不是更加主流的素数币,但相较于现在,会有多得多的商户同时接受两者。因此,使用内在价值的第二种定义,因为已经投入进去了的资本,似乎比特币的确是有一些有限的内在价值。

我们怎么把上面的推理翻译到内在价值的第一个定义里面去呢?最简单的方法如下:Alice想要发送一些比特币而不是素数币给Bob。这首先是因为Bob认为比特币币素数币价值高出250倍多,同时Bob已经有了接受比特币的基础设施,并且这笔支付是更加安全的,因为比特币网络因为拥有更多的资本投入而更强壮——以上两者都是现实世界中的事实,而不是Bob印象中如此。因此,比特币似乎在相对意义上来说拥有一些内在价值,尽管在绝对意义上来说很难说有。

最后,事实证明,比特币的确拥有一些有限的“绝对的”内在价值:比特币协议可以被用于其他目的,而不仅仅是用在钱这一方面。举个例子,现在有一项服务,可以让你使用比特币区块链来提供加密的证明,以证明你 在某个特定时间之前就创建了某份文件。基于素数币的类似的服务就相对没那么有用了,因为素数币网络拥有较少的算力,并因此相对不那么安全。有必要明确一下:我们在讨论的是比特币的内在价值,而不是比特币协议的。然而,这里有个小补丁:一个比特币的内在价值是它能够用于为这些其他的区块链用途支付交易费用。(比如上面提到的存在证明)

所有这些的意义何在?为什么我们要关心什么内在价值?为什么比特币的主观价值,或者说任何货币的,都是不够的?答案之一是稳定性——在实践上,偏好通常币社会偏见改变的更慢,所以相较于一把椅子,比特币更加有可能会在一年之内丢失掉它99%的价值,并保持在那个位置。这的确是个问题;但是,所有的货币都是如此。尽管黄金经常因为它的内在价值而收到颂扬,在现实中,它的内在价值是极其低的。这在解析上和实证上都可以看出来。从解析的角度来看,黄金的三大功能是充当价值存储、导电体、珠宝。作为价值存储,黄金的价值是非内在的。作为珠宝,黄金的价值是内在的,但因为它是韦伯伦商品,所以它在事实上是非内在的;如果黄金项链可以从任何一家一元店买到,那么就没人会在意它们。最后,在电子行业,黄金因为它的导电性而被用在导线中——用量很小。如果它的非内在价值和韦伯伦商品价值被剥离的话,黄金的价格很有可能不会超过30美元每盎司。

在实证上我们也可以看到这一点——在2001年的时候,每盎司黄金还只值275美元,而现在它的价格超过了1200美元。我们会相信现在黄金在电子业的用量比2001年要少了5倍吗?Even Ayn Rand,他可能是最出名的支持黄金作为唯一真正货币的人,他赞扬黄金不是因为它闪闪发光,也不是因为能导电,而是因为它在过去的6000年里面一直被用作经济贸易的媒介。因此,也许比特币可能会有更多的内在价值,相对于它现在的市场价值来说,相对于黄金;即使没有,比特币还拥有一张黄金没有的王牌——它的供应量被绝对的限定在了2100万个单位。使用比特币的话,就不存在什么我们将在月亮上面发现上万亿的新的比特币的风险,或者某些核裂变的炼金术士找到廉价的把素数币变成新的比特币的风险。因此,一旦比特币长大,它不再是一个新兴的货币,拥有足够的接受者以保证它不能在增长个1000倍,还有足够的基础设施以保证它不会在瞬间消失,我们有理由相信它的价值至少会和黄金一样稳定。会吗?只有时间会说明一切。

原文 http://bitcoinmagazine.com/8640/an-exploration-of-intrinsic-value-what-it-is-why-bitcoin-doesnt-have-it-and-why-bitcoin-does-have-it/

作者 Vitalik Buterin

翻译 He1l_Q

本文如有帮助,请考虑捐助:15X9AMhccjqqPRkhpgraoj7fgdqymW3iSC

欢迎转载,转载时请注明作者翻译者和出处,谢谢支持!

版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:7

您需要登录后才可以回复 登录|注册
    警察把你抓起来
    警察把你抓起来 1048 天前

    可怜的郎教授

    +1
    +1
    我要点评
    严晓星V
    严晓星V 1048 天前

    (接上一条)接下来这篇探讨比特币内在价值的文章(链接:http://t.cn/8kX757v),其深度和说服力都无情打击了郎教授关于比特币的自以为是的观点,同时反射出郎教授这期节目做得多么肤浅,背后的研究工作多么之不足。

    +1
    +1
    我要点评
    严晓星V
    严晓星V 1048 天前

    @716小蜗 上次你问我比特币的价值是什么?这篇文章完美地解答了比特币的价值问题,当然它的翻译不是很准确,感兴趣的话中文后有英文原文链接http://t.cn/8kX757v

    +1
    +1
    我要点评

    探究内在价值:它是什么个什么东西,为何比特币拥有内在价值,为何比特币不具备内在价值 http://t.cn/8kX757v

    +1
    +1
    我要点评
    dreambeta
    dreambeta 1093 天前

    探究内在价值:它是什么个什么东西,为何比特币拥有内在价值,为何比特币不具备内在价值 http://t.cn/8kX757v

    +1
    +1
    我要点评
    Author Image
    changjia 1100 天前

    资助 0.02BTC
    交易ID fa42548d7f58403f9c5f1f8cf017333b00cd3caa1c3ad7a065138355e96421b7

    +1
    +1
    我要点评
    amo98
    amo98 1102 天前

    我试一下顺着原文的思考探索大家的困惑点 1人们目前持有比特币更多基于投机升值的考虑 2 黄金与比特币同样具有高昂的生产成本 这造成稀缺性 3 比特币的最大的使用价值在于 人们可以用它来快速转移资产(而不是当作普通货币进行消费结算) ! 有用 加上生产成本指数上涨 比特币会很比黄金涨得更快 除非政府阻止使用
    例子:前几天有人分析了某比特币交易所用户 除了投机者就是洗钱者 。所以中国政府对又爱又恨。

    +1
    +1
    我要点评