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驳《比特币定投的可行性检验》

ams 发布在 比特币 5 4606

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(图片来自互联网)

昨日手中无比特发表文章《比特币定投的可行性检验》,在文章最后的补充说明段落,手中无比特对币价由1元线性上涨至10元进行了模拟计算,得出了

定投成本只有3.41元,远低于平均币价5.50元

的结论,之后又延伸出

(定投)牛市时的收益高于平均,但熊市时的亏损又会低于平均

我敢跟ams打赌……定投有至少65%的可能性获胜

等理论,这些理论乍一看是相当诱人,仅用数学技巧,在资金分配上做些调整就改变了胜率,岂不天天躺着赚钱?不知外边的基金公司销售员是否一直用这类理论忽悠客户,这几个理论说服力太强,很容易获得客户认同。资本市场有两个规律,一是盈亏平衡,二是风险与收益成正比,手中无比特的几个理论与常理不符,所以当时我花了些时间找bug,希望找出问题所在,最后还是找到了。

沿用手中无比特的模拟数据,在第一个表,即币价由1元线性上涨至10元的案例中,手中无比特计算的定投最终买得29.2897个比特币。
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表中有10个买入点,若采用随机一把梭,意味着每个买入点均有10%的命中机会,下面对每种可能性进行计算:

1元买到,得100币
2元买到,得50币
3元买到,得33.333币
4元买到,得25币
5元买到,得20币
6元买到,得16.667币
7元买到,得14.286币
8元买到,得12.5币
9元买到,得11.111币
10元买到,得10币

随机梭的预期得币为(100+50+33.333+25+20+16.667+14.286+12.5+11.111+10)*10%=29.2897,这个结果与定投买到的币完全一样,区别在于定投固定获得29.2897币,梭哈的的结果从10币到100币不等,波动很大。之前手中无比特算出的5.5成本价为算术平均而非加权平均,故出现了“(定投)牛市时的收益高于平均,但熊市时的亏损又会低于平均”的诡异现象。文章后面模拟的线性下跌、指数涨跌、先跌后涨也是同样道理,进行加权平均后,定投与梭哈的预期收益都是一样的。

梭哈的预期收益不如定投稳定,是否证明梭哈不如定投?未必,这个问题取决于投资者的投资风格(激进?温和?),定投提供了相对稳定的资金波动率,代价是丧失了获得高收益的可能,梭哈反之,这就像打工和创业,你能说清哪个好吗?

PS:文章附图代表我喜欢的风格(不代表个人操作经历)

 

文/ams
稿源:巴比特资讯
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发文时比特币标准价格 买价:¥2918.27 卖价:¥2912.44

评论:5

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    okpy 347 天前

    这就是稳健和激进的对比。当你有100万块,你首先考虑的是风险,所以会定投,要胜率。当你有100块,考虑的是投机,要快速增值,所以会梭哈。其实这并没有谁好谁差的问题。

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    okpy 347 天前

    楼主较真了,按定投最后29个币计算,梭哈只有3个投入点是超过的,其余7个投入点都是输了。所以才说定投的胜率65%。其实说少了。

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      ams 347 天前

      胜率是70%,算数均价也是5.5,但这两个数据是毫无意义的。他的盈亏比不是1:1的,我赢的3个点,总盈利等于输他的7个点的总亏损。改了盈亏比的胜率都是放屁,这就好比做杠杆交易,你设止盈空间1%,设止损空间10%,你的胜率可以做到90.90909%,这些数学伎俩能提高盈利期望?还有65%、70%也不是固定不变的,要看整个统计期间的行情振幅和具体走势

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    囍妹儿你最白
    囍妹儿你最白 348 天前

    太重感情的人往往死的很惨

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 348 天前

    ams:驳《比特币定投的可行性检验》 http://t.cn/R4bDfNZ 作者认为手中无比特的理论存在bug,究竟是不是bug呢 [哆啦A梦吃惊]

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